11 月 16 日消息，據(jù) DigiTimes 報道，2025 年第四季度，內(nèi)存采購熱潮愈演愈烈，引發(fā)了整個供應(yīng)鏈的恐慌性搶購。據(jù)市場消息，華碩、微星等品牌及系統(tǒng)供應(yīng)商一直在大舉備貨。
消息人士表示，大型云服務(wù)提供商（CSP）對高帶寬存儲器（HBM）及 DDR5 RDIMM 模組需求激增，已使內(nèi)存躍升為決定 2026 年運(yùn)營格局的戰(zhàn)略性物資。當(dāng)前，模組廠與系統(tǒng)廠商正全力展開一場全面性的備貨競賽。
主要內(nèi)存模組廠商 2025 年第三季度財報創(chuàng)下歷史新高；創(chuàng)見資訊（Transcend）2025 年 10 月單月自結(jié)獲利同比增長 2.4 倍，單月獲利幾近達(dá)到其第三季度總獲利的一半。上游封裝測試（OSAT）廠商亦呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢：南茂科技（ChipMOS）、華東科技（Walton Advanced Engineering）及福懋科技（Formosa Advanced Technologies）均實現(xiàn)扭虧為盈，并創(chuàng)下近年單季獲利新高。
力成科技（PTI）子公司 OSE 更錄得近五個季度以來的最佳盈利表現(xiàn)；力成科技預(yù)估 2025 年第四季度營收將實現(xiàn)個位數(shù)百分比增長，并預(yù)期 2026 年第一季度營收將顯著優(yōu)于去年同期水平。
隨著供應(yīng)趨緊、價格攀升，有報道稱十銓科技（Team Group）一度將其直供報價單從 Price.com.tw 下架，短暫引發(fā) DIY 用戶恐慌；雖隨后恢復(fù)報價，但零售商預(yù)計，供應(yīng)商將在 2026 年全年持續(xù)控貨、暫停報價并普遍調(diào)漲價格。
消息人士指出，華碩、微星等廠商正積極在現(xiàn)貨市場大舉采購，以確保服務(wù)器內(nèi)存及個人電腦應(yīng)用端的穩(wěn)定供應(yīng)。
據(jù)IT之家了解，部分云客戶原依賴系統(tǒng)集成商代為采購內(nèi)存，但在當(dāng)前賣方主導(dǎo)的市場環(huán)境下，頭部云服務(wù)提供商已鎖定多數(shù)供應(yīng)商產(chǎn)能。其余客戶則被迫轉(zhuǎn)戰(zhàn)現(xiàn)貨市場搶購，或緊急認(rèn)證非合作供應(yīng)商；即便完成認(rèn)證，仍須排隊等待產(chǎn)能分配。
華碩表示，截至 2025 年第三季度末，其零部件庫存維持在約兩個月水平，渠道庫存亦處于相近水平。當(dāng)前內(nèi)存短缺對其第四季度營運(yùn)影響有限，但若供需失衡長期延續(xù)，則需進(jìn)行“適當(dāng)”的價格調(diào)整。
有消息指出，內(nèi)存供應(yīng)商“并非拒絕出貨，而是給每位客戶的配額不足”。
市場普遍預(yù)期內(nèi)存短缺將持續(xù)貫穿 2026 年全年。在此背景下，現(xiàn)貨市場的采購已近乎等同于“鎖定資源”，迫使 ODM 與系統(tǒng)廠商紛紛加入搶購行列，甚至有廠商考慮將所獲貨源轉(zhuǎn)售予其他 CSP 客戶。
現(xiàn)貨市場 DDR5 RDIMM 模組價格飆升：64GB 模組已突破 700 美元，96GB 報價達(dá) 1,200 美元，128GB 模組更逼近 2,400 美元。
消息人士指出，內(nèi)存市場已進(jìn)入恐慌性采購階段。上游供應(yīng)商正審慎重新評估供需缺口后再行簽訂合約；然而，有關(guān)嚴(yán)重缺貨的傳聞進(jìn)一步擴(kuò)大市場預(yù)期落差，推動價格持續(xù)走高，并刺激更激進(jìn)的采購行為。
近期，多家臺灣地區(qū)企業(yè)高管赴韓國洽談確保供應(yīng)。實際產(chǎn)能分配高度依賴與供應(yīng)商的長期合作關(guān)系。臺灣地區(qū)企業(yè)過去慣于成本導(dǎo)向采購，而今供需態(tài)勢逆轉(zhuǎn)，倉促進(jìn)行的短期采購收效有限。
除 DDR5 短缺外，英業(yè)達(dá)（Qisda）董事長陳其宏指出，DDR4 市場現(xiàn)已進(jìn)入“有貨即拿”階段。網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)制造商受限于固定硬件設(shè)計，即便 DDR4 當(dāng)前價格已高于同規(guī)格 DDR5 產(chǎn)品，短期內(nèi)也難以切換標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步加劇成本壓力。
隨著內(nèi)存價格持續(xù)上漲，部分 PC 品牌可能在 2026 年部分機(jī)型中縮減 DRAM 配置容量。
群聯(lián)電子（Phison）總經(jīng)理潘健成指出，DRAM 價格長期居高不下將影響終端消費(fèi)產(chǎn)品的使用體驗，并可能推動“適應(yīng)性終端 AI 解決方案”的發(fā)展 —— 此類方案可在降低 DRAM 依賴的前提下維持系統(tǒng)性能，助力 AI PC 升級，在成本與性能之間取得更優(yōu)平衡。
本輪內(nèi)存搶購潮已從分銷商蔓延至模組廠、品牌商及系統(tǒng)集成商。在 AI 服務(wù)器需求持續(xù)擠占產(chǎn)能的背景下，市場緊繃態(tài)勢或?qū)⒀永m(xù)至 2026 年底，2027 年繼續(xù)維持供應(yīng)吃緊格局的可能性不容忽視。
