近期,國內三大EDA領先廠商——華大九天、概論電子、芯愿景紛紛提交上市申請。中國“EDA第一股”之戰打響。

“EDA第一股”之戰打響

近期,國內三大EDA領先廠商——華大九天、概論電子、芯愿景紛紛提交上市申請,華大九天選擇在創業板上市,概論電子選擇在科創板上市,芯愿景在上年撤回科創板IPO后轉站深交所主板上市。國內“EDA第一股”之戰由此打響。

三家企業均成立于21世紀初,但是目前華大九天體量最大,2019年華大九天的主營業務收入為2．15億元,2020年為4．06億元;2019年概論電子主營業務收入為0．64億元,2020年1．34億元;而芯愿景2019年主營業務收入為1．55億元。

注:芯愿景還未更新招股說明書,披露的數據截止到2019年,因此全文論述芯愿景參考2019年數據。

從產品業務結構上看,概論電子業務結構較為豐富,概論電子通過EDA工具業務向產業鏈下游延伸,目前概論電子主營業務包括EDA工具、半導體器件特性測試儀器、半導體工程服務三大類。

華大九天的主營業務主要分為兩大塊:EDA軟件銷售和技術開發服務;芯愿景主營業務為IC分析服務、IC設計服務和EDA軟件授權。

華大九天EDA產品更豐富

但是,就EDA產品豐富度來看,華大九天的EDA產品相較于其它兩大廠商更為豐富。目前,華大九天的EDA產品覆蓋了模電設計、數電設計、平板設計和晶圓設計四個領域,產品具體包括原理圖和版圖編輯工具Aether、電路仿真工具ALPS和異構仿真系統ALPS-GT等15個主要產品。

概論電子EDA產品分為兩大類:制造類EDA和設計類EDA,制造類EDA主要用于晶圓廠工藝平臺的器件模型建模,設計類EDA主要用于設計階段的電路仿真與驗證。

芯愿景EDA產品定位于為IC分析服務和設計服務領域提供服務,目前公司EDA產品包括顯微圖像采集和處理系統(Filmshop)、顯微圖像實時處理系統(Panovas  Pro)、集成電路分析再設計系統(ChipLogic Family)、集成電路分析驗證系統(Hierux  System)、集成電路設計優化系統(BoolSmart System)、高性的圖像自動算法系統(Catalysis Series)。

華大九天EDA市占率更高

也正因較為豐富的EDA產品矩陣,華大九天EDA營收最高,2019年和2020年分別為2．15億元和3．45億元,占據了主營業務收入的85%。概論電子和芯愿景EDA業務營收不到1億元,其中芯愿景EDA業務2019年營收占比僅為2．85%。

同時,從市占率上也可看到,目前華大九天是我國本土最大EDA企業,市占率在全球EDA三大巨頭Synopsys、Cadence、Siemens  EDA之后,為6%。而概論電子和芯愿景在中國EDA市占率不到2%

注:市占率=公司EDA銷售額/中國EDA銷售額,公司EDA銷售額數據來自于各公司申報稿,中國EDA銷售額數據來自于賽迪智庫。2020年芯愿景EDA數據未公布,2020年芯愿景市占率為測算值。

概論電子客戶資源更豐富

不過,概論電子客戶資源更為豐富,概論電子已經牽手九大晶圓制造廠商及三大全球領先存儲器廠商,其中九家晶圓代工廠的器件建模及驗證EDA工具收入占公司制造類EDA工具的累計收入比例超過50%;三星電子、SK海力士、美光科技三家全球領先存儲器廠商的設計類EDA工具收入占公司設計類EDA工具的累計收入比例超過40%。

華大九天的客戶覆蓋集成電路設計企業、晶圓制造企業、平板廠商等,2020年公司前五大企業為K1、上海華虹(集團)有限公司、京東方科技集團股份有限公司、中國電子集團、清華大學,占營收的一半以上。

芯愿景客戶主要為IC設計企業、集成器件制造商、電子產品系統廠商、科研院所、司法鑒定機構及律師事務所等,2019年公司前五大客戶為中國電子科技集團公司、中國航天科技集團有限公司、納思達股份有限公司等。

華大九天更重視研發且專利數較多

在技術研發上,2019-2020年,華大九天每年研發費用在1億元以上,占營收比重的40%以上;而概論電子2019-2020年研發費用支出在3000萬-5000萬元。芯愿景研發費用支出較少,2019年其研發費用支出為1328．96萬元,僅占營收的8．29%。

正因華大九天更重視研發投入,目前華大九天在專利數量上也領先于其它兩個企業。截止2020年底,華大九天共擁有已授權專利144項,軟件著作權50項;概論電子共擁有21項專利。截止到2019年底,芯愿景擁有10項專利權,集成電路布圖設計專有權22項、軟件著作權57項。

華大九天擬募集資金最多,概論電子計劃將部分募集資金用于兼并收購

此次募集資金用途方面,華大九天擬募集資金最多,為25．51億元,主要投向電路仿真及數字分析優化EDA工具升級項目、模擬設計及驗證EDA工具升級項目、面向特定類型芯片設計的EDA工具開發項目、數字設計綜合及驗證EDA工具開發項目和補充流動資金五個方面。

值得關注的是,概論電子此次募集資金除了投入到技術相關項目外,概論電子還計劃將擬募集資金的12．4%投入到戰略投資與并購整合項目。

華大九天制定了短中長計劃,概論電子提及將擴大戰投及兼并收購

在規劃上,華大九天制定了短期、中期和長期計劃,2030年公司目標是全面實現集成電路設計和制造各領域的EDA工具全流程覆蓋,多個產品達到國際領先水平,成為全球EDA行業的領導者。

概論電子總體發展戰略規劃為圍繞工藝與設計協同優化進行技術和產品的戰略布局,面向集成電路行業先進工藝節點加速開發和成熟工藝節點潛能挖掘的需求,為客戶提供被全球領先集成電路設計和制造企業長期廣泛驗證和使用的EDA產品及解決方案。同時,概論電子重點提到未來將擴大戰略投資和兼并收購力度。

芯愿景發展規劃為:首先,將進一步優化EDA軟件,開發新一代設計數據庫引擎、加快自動算法及數據交互技術升級,實現對5納米/百億晶體管級產品的分析和設計,強化核心競爭優勢;其次,針對國際市場知識產權分析需求,建設海量設計數據存儲檢索系統,提升對相關市場的服務及滲透能力;再次,開發行業覆蓋更廣、技術成熟可靠度更高的設計服務解決方案,滿足物聯網相關高性能IC國產化需求;最終,針對各類IC產品的共性需求,研究關鍵IP的設計方法和技術平臺,擇機通過投資及并購擴充技術儲備,在細分領域繼續擴大市場份額。