前些年，消費市場出現了一批新的需求，比如蘋果掀起的TWS（真無線藍牙耳機）風潮，政策驅動下的ETC（電子不停車收費系統）產業，以及追趕“潮流”的電子煙，這些新消費需求的誕生，也給半導體產業帶來新的增長，比如國內孕育了一批智能藍牙音頻芯片企業，但是幾年時間過去了，這些風口還好嗎？
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TWS：還在持續的風口
最近恒玄科技公布了2020年的財報，根據財報顯示，2020年實現營業總收入10.6億，同比增長63.6%，凈利潤1.98億，同比增長194.4%；除此之外，恒玄科技在今年第一季度的營收為2.9億，同增124.6%，凈利潤7973萬元，同比增長4751.05%。
從恒玄科技的產品分布來看，公司的主要產品分為普通藍牙音頻芯片、智能藍牙音頻芯片、Type-C音頻芯片三類，客戶既有三星、華為、小米這樣的主流安卓手機品牌，也有SONY、漫步者、萬魔這樣的專業音頻廠商，還有百度、阿里這樣的互聯網公司。
從營收結構來看，智能藍牙音頻芯片占了營收的半壁江山，份額達到51.47%，其次是普通藍牙音頻芯片，占總營收的31.52%，而傳統的Type-C音頻芯片只占營收的8%。此外，在毛利率方面，由于恒玄科技沖擊高端市場效果顯現，在過去一年其智能藍牙音頻芯片毛利率提升了將近3%。
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藍牙音頻芯片企業闖關IPO
目前恒玄科技、中科藍訊和杰理是國內智能藍牙音頻芯片的三巨頭，除了恒玄科技已經上市之外，另外兩家企業近期也在謀求上市。
去年11月，中科藍訊就聘請中金公司進行上市輔導，到本月初，中金公司發布公告，已經完成對中科藍訊的上市輔導工作，從輔導開始到結束只用了短短5個月的時間，說明中科藍訊為上市做出了充足準備。
杰理的上市之路就顯得有些坎坷。近日，廣東監管局披露消息，杰理科技已于2021年4月20日辦理了輔導備案登記，這表示杰理科技第三次闖關IPO。
在此之前，杰理在2016年11月和2018年5月都進行過輔導備案登記受理，但兩次都沒有順利完成上市。時隔三年，杰理再次闖關IPO，似乎是有備而來。
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漫步者快步走
在下游消費市場，同樣受惠于TWS耳機，專業音頻廠商漫步者從2019年6月到2020年6月，一年時間市值翻了6倍。并且其在過去的一年時間里，營收增速不減。根據其最新的業績快報顯示，漫步者2020年營收19.34億，同增55.59%；凈利潤2.74億元，同增123.15%。
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ETC風口已過
與TWS一樣，ETC曾經也是風口，但是這個市場規模小一些，風停的更早。目前國內提供ETC芯片的公司主要是博通集成。
2019年5月28日，發改委與交通部聯合印發《加快推進高速公路電子不停車快捷收費應用服務實施方案》，目標是在當年年底完成客運車輛、租賃汽車、公路貨運車輛等營運車輛安裝使用ETC，全國ETC用戶數量突破1.8億。
在政策的推動下，博通集成當年營收11.75億元，同增115.09%，扣費凈利潤2.4億元，同增113.33%。但ETC與消費電子不同，其產品迭代慢，壽命長，市場小，增長也慢，所以增量來的快去得也快。
根據最新的業績快報顯示，博通集成預計公司2020年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比減少。
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熄滅的電子煙
相比于ETC，電子煙的風口更短，甚至可以說，這股風還沒有刮起來，風口就被堵上了。由于吸煙有害健康，再加上國家出臺相關政策，導致電子煙未能點燃就已被熄滅。
電子煙品牌“RELX悅刻”母公司霧芯科技在美國上市兩個月，市值最高接近3000億元，動態市盈率高點超過5000倍。但隨著對電子煙相關政策的出臺，霧芯科技一天市值就蒸發了將近千億。
電子煙中除了霧化器之外，還會使用MCU、電源管理IC、PCB板等電子元器件，供應商包括億緯鋰能、東山精密、華大半導體、圣邦微等，但畢竟這部分營收對于大多數企業來說只是一個很小的市場，所以并沒有對具體的半導體企業造成較深的影響。
總結
近些年來，隨著技術的發現，消費市場涌現出越來越多的新產品、新風口，比如說TWS、智能音箱、可穿戴設備、電子煙等，它們都被半導體插上了到此一游的旗幟，像TWS、智能穿戴等活力四射，孕育出了一個完整的產業鏈和一些半導體上市公司，而電子煙只是曇花一現，并未能在半導體產業掀起太大的波瀾。
對于企業來說，把握住了風口，就有可能黃袍加身，飛黃騰達，立訊精密、恒玄科技無不如此，但同時也要注意，如果過度依賴風口，等風停了，營收也會跟著下滑，這需要引起重視。