告別互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，我們正進(jìn)入全新的物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代：工廠里的每個(gè)產(chǎn)品，都有自己的電子“身份證”——二維碼、數(shù)字碼，由此人們可以時(shí)時(shí)追蹤物流信息、防偽防竄；商場(chǎng)里的無人售貨機(jī)、自助收銀機(jī)隨處可見；家里的智能音箱、智能門鎖等設(shè)備，為我們提供安全和便利。
人與物，物與物，因物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，建立了前所未有的緊密聯(lián)系。
利爾達(dá)（832149）便是物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)深耕了十幾年的知名企業(yè)。如今，利爾達(dá)的產(chǎn)品已被廣泛用于智能水表、可穿戴設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備等各行各業(yè)。憑借在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的長(zhǎng)期沉淀，利爾達(dá)的業(yè)務(wù)覆蓋了從電子元器件到云平臺(tái)的各個(gè)環(huán)節(jié)，是為數(shù)不多的物聯(lián)網(wǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈打造者和布局者。
隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷更迭，百億級(jí)的“萬物互聯(lián)”市場(chǎng)正在徐徐展開，業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。即使如英維思、拓邦股份（002139）和而泰（002402）等海內(nèi)外龍頭，在市場(chǎng)中所占份額也不足1％。面對(duì)如此擁擠的賽道，利爾達(dá)該如何在細(xì)分市場(chǎng)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)、占有一席之地？
新基建下的物聯(lián)網(wǎng)“弄潮兒”
沒有名校團(tuán)隊(duì)創(chuàng)業(yè)背景，沒有高新技術(shù)積累，利爾達(dá)的起家相當(dāng)?shù)驼{(diào)。2001年，利爾達(dá)還只是一家普通的電子器件貿(mào)易商。靠著代理銷售德州儀器等大型國(guó)際廠商的芯片，利爾達(dá)賺得了“第一桶金”，但并未止步于此。在銷售積累客戶的同時(shí)，利爾達(dá)大筆投入研發(fā)，重點(diǎn)攻破芯片下游環(huán)節(jié)，幫助芯片更好地暢銷于具體應(yīng)用場(chǎng)景。
很快，利爾達(dá)自主研發(fā)的嵌入式微控制器和無線通信傳感器便誕生了。嵌入式微控制器將應(yīng)用軟件固化在芯片之內(nèi)，能控制、監(jiān)視或管理其他設(shè)備。傳感器則能將難以采集和運(yùn)算的非電量信號(hào)轉(zhuǎn)換成規(guī)律的電信號(hào)。結(jié)合兩者的技術(shù)，利爾達(dá)推出了自己的智能表計(jì)、智能溫控等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程讀取、監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)等功能。
憑借前期積累的客戶資源，水、熱、氣智能三表市場(chǎng)被逐漸打開，成為利爾達(dá)營(yíng)業(yè)收入的主要來源。隨著品牌知名度的提升，利爾達(dá)囊括了國(guó)家電網(wǎng)、三星電氣（601567）、新奧集團(tuán)（600803）等諸多大型客戶。
2015年，物聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)有了巨大的突破。業(yè)界提出了能夠極大地降低物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用成本的新型通信技術(shù)——NB－IoT。著眼于低功耗、廣覆蓋的通信應(yīng)用，NB－IoT十分適用于智能表計(jì)等海量低頻率、低耗電、小數(shù)據(jù)傳輸?shù)膽?yīng)用場(chǎng)景。看準(zhǔn)了這個(gè)契機(jī)，利爾達(dá)全力出擊，終于迎來又一次飛躍。
2017年5月，利爾達(dá)發(fā)布了當(dāng)時(shí)全球最小尺寸NB－IoT 模組，同時(shí)推出全球首個(gè)端到端開發(fā)平臺(tái)，突破了NB－IoT 開發(fā)前期調(diào)測(cè)瓶頸。利爾達(dá)在NB－IoT方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)獲得了客戶和運(yùn)營(yíng)商的一致好評(píng)，成為首批入圍電信補(bǔ)貼并成功入庫(kù)的企業(yè)。一年之內(nèi)，公司與十幾個(gè)運(yùn)營(yíng)商地市公司簽訂NB－IoT戰(zhàn)略協(xié)議，培養(yǎng)了大批客戶群體。
突破了NB－IoT方面的技術(shù)，利爾達(dá)的產(chǎn)品逐漸在各領(lǐng)域滲透開來：
其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與時(shí)俱進(jìn)，升級(jí)為更低成本、高效率的NB－IOT智能三表；與此同時(shí)，可穿戴設(shè)備、物流定位器等新型產(chǎn)品如雨后春筍般爆發(fā)。接下阿里合作的橄欖枝，利爾達(dá)與其共同開發(fā)家庭智聯(lián)網(wǎng)設(shè)備；與百度合作，利爾達(dá)推動(dòng)其小魚WiFi 智能音箱量產(chǎn)；與海爾、電信簽署協(xié)議，利爾達(dá)參與推出智能空調(diào)…
僅僅一年，利爾達(dá)NB－IoT模組出貨量突破300萬。在NB－IoT之外，利爾達(dá)還積極拓展Lora、Wifi等通訊技術(shù)，積累了多種成熟通訊方案。2018年，利爾達(dá)無線模組營(yíng)收突破4億，反超嵌入式微控制器，成為第一大業(yè)務(wù)。如今，在智能酒店、智能樓宇、智能家居這三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域，利爾達(dá)已能提供從芯片到云應(yīng)用的端到端整體解決方案。
新基建背景下，利爾達(dá)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)必將更上一層樓。以 5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)為代表的新型基礎(chǔ)設(shè)施，成為新一輪投資的重中之重。網(wǎng)絡(luò)基站的建設(shè)，5G、NB－IOT、LPWAN等通訊技術(shù)的發(fā)展，都將助力萬億級(jí)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的爆發(fā)。根據(jù)預(yù)測(cè)，在物聯(lián)網(wǎng)模組環(huán)節(jié)，2020年國(guó)內(nèi)規(guī)模將達(dá)296億元，增速逾23％。
抓住物聯(lián)網(wǎng)浪潮的利爾達(dá)，前景將十分廣闊。
復(fù)制巨頭Sierra轉(zhuǎn)型之路
智能控制器市場(chǎng)，已是一片紅海。英維思、代傲等海外龍頭，拓邦股份、和而泰等國(guó)內(nèi)大型公司，數(shù)量眾多的中小企業(yè)在此各施所長(zhǎng)，展開角逐。整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，集中度較低，即使是龍頭企業(yè)也未能壟斷。控制器技術(shù)已趨于成熟，其產(chǎn)品增長(zhǎng)保持穩(wěn)定趨緩態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)2020年，國(guó)內(nèi)微控制器規(guī)模增長(zhǎng)率將進(jìn)一步縮減至4％。
老牌業(yè)務(wù)市場(chǎng)趨于成熟，利爾達(dá)不得不考慮未來發(fā)展路徑：在嵌入式微控制器領(lǐng)域雖有了十幾年的技術(shù)積淀，但選擇守住這片低附加值的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，意味著要與國(guó)內(nèi)外多方強(qiáng)勁勢(shì)力廝殺，考驗(yàn)的是極致的低成本能力。而放棄這塊業(yè)務(wù)，必然又將面對(duì)轉(zhuǎn)型陣痛和未知的結(jié)果。
（圖片來源：利爾達(dá)招股說明書）
海外巨頭Sierra的發(fā)展路徑，頗具參考意義：
Sierra Wireless是全球無線通信模組龍頭，每年無線模組出貨量逾千萬片，多年坐穩(wěn)全球前三的位置。近些年來，Sierra積極謀求轉(zhuǎn)型，往模組下游的網(wǎng)絡(luò)和云環(huán)節(jié)拓展。隨著模組技術(shù)的成熟，全球廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)往價(jià)格戰(zhàn)，而中興物聯(lián)等中國(guó)企業(yè)的崛起，進(jìn)一步擠壓了Sierra在亞太的市場(chǎng)空間。以模組為據(jù)點(diǎn)，Sierra開始往下游高附加值領(lǐng)域拓展。
在連接層，Sierra與全球多家運(yùn)營(yíng)商簽訂服務(wù)協(xié)議，使物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備可自動(dòng)識(shí)別所有網(wǎng)絡(luò)，方便隨時(shí)切換最好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。同時(shí)，Sierra推出了自己的AirLink系列網(wǎng)關(guān)及路由器產(chǎn)品，在網(wǎng)絡(luò)硬件層打開市場(chǎng)。
在云層，Sierra Airvantage和Legato兩大云平臺(tái)，不僅能在網(wǎng)絡(luò)邊緣連接和管理設(shè)備，還能讓用戶在其之上開發(fā)應(yīng)用。有了云平臺(tái)，客戶可以實(shí)時(shí)、遠(yuǎn)程監(jiān)控物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，并更新應(yīng)用程序。
打通了模組＋連接＋云的多個(gè)環(huán)節(jié)，再結(jié)合多年積累的經(jīng)驗(yàn)，Sierra已具備十分完善的解決方案服務(wù)能力，能為客戶部署軟硬件加應(yīng)用的全套方案，布局物聯(lián)網(wǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈。
從Sierra財(cái)報(bào)來看，其轉(zhuǎn)型已初見成效：專注于網(wǎng)絡(luò)層的企業(yè)解決方案毛利率最高，平均在50％以上，而傳統(tǒng)無線模組毛利率最低，維持在約30％。2013年以來，Sierra企業(yè)解決方案和云業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，而無線模組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨于平緩。
利爾達(dá)近年來的業(yè)務(wù)也逐漸往下游滲透：
在NB－IOT、Lora等無線通信模組取得市場(chǎng)成功之后，利爾達(dá)節(jié)點(diǎn)、網(wǎng)關(guān)、云端一條龍服務(wù)愈加完善。在連接層，利爾達(dá)有自己的網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品，并與國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商和海外Telus、AIS等多家運(yùn)營(yíng)商建立了良好的合作關(guān)系。此外，利爾達(dá)還擁有智能樓宇、家居、酒店等多個(gè)系統(tǒng)云平臺(tái)，幫助其傳統(tǒng)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)聯(lián)通。
截止2016年，已有14萬平方米利爾達(dá)科技園使用了智能樓宇、家居、燈控、停車等多套系統(tǒng)和解決方案。在千島湖希爾頓酒店、和頤酒店、全季酒店等大型酒店安裝中，利爾達(dá)整體解決方案能力受到了用戶的一致好評(píng)。
從Sierra的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)，可以看出，無線模組環(huán)節(jié)的高市占率為Sierra下游環(huán)節(jié)的發(fā)展帶來了巨大的引流作用。以無線模組積累的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)為起點(diǎn)，Sierra得以打通全產(chǎn)業(yè)鏈。反思利爾達(dá)的發(fā)展之路，如其能打好無線模組的市場(chǎng)根基，以此為據(jù)點(diǎn)往下游發(fā)展，定能成功蛻變?yōu)闃I(yè)內(nèi)領(lǐng)先的整體解決方案服務(wù)商。
利爾達(dá)的發(fā)展頗有故事性：從芯片貿(mào)易商做起，積累技術(shù)蛻變?yōu)橄掠斡布?yīng)商，在硬件市場(chǎng)飽和之時(shí)，又及時(shí)抓住物聯(lián)網(wǎng)機(jī)會(huì)，一躍實(shí)現(xiàn)模組自產(chǎn)。借鑒無線模塊巨頭Sierra向下游延展的路徑，利爾達(dá)有望一統(tǒng)物聯(lián)網(wǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈，成業(yè)內(nèi)佼佼者。
作者：黃依婷