近日，TrendForce旗下的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研機構(gòu)DRAMeXchange發(fā)布了最新的DRAM全球市場研究報告，報告中顯示，2019年第四季度，行業(yè)整體營收相比上一季度下降了1．5％，同時DRAM合同價格在2020年第一季度開始回升。
DRAMeXchange表示，經(jīng)過連續(xù)三個季度的調(diào)整后，大多數(shù)OEM的DRAM庫存終于在2019年第四個季度恢復(fù)到相對正常的水平——因為2020年整體DRAM市場的供應(yīng)量增長將相當(dāng)有限，買家一直在提前采購。
盡管2019年第三季度的市場表現(xiàn)也相對比較強勁，但在第四季度，DRAM供應(yīng)商仍然實現(xiàn)了銷售量（按比特數(shù)計）的增長。這一增長在很大程度上抵消了他們報價的下降。總體來看，2019年第四季度，全球DRAM市場收入較上一季度小幅下降1．5％，整體呈現(xiàn)相對平緩的趨勢。
來源：DRAMeXchange
在今年第一季度， PC DRAM和服務(wù)器DRAM產(chǎn)品的合同價格已經(jīng)回升，因為PC OEM和云服務(wù)提供商仍在積極增加其庫存。不過，DRAM供應(yīng)商在第一季度的出貨表現(xiàn)，將受到亞洲農(nóng)歷新年期間的季節(jié)性逆風(fēng)影響。預(yù)計三家主要的DRAM供應(yīng)商在這一時期的銷售額與上個季度相比將出現(xiàn)下降。
從2019年第四季度的營收來看，三星服務(wù)器DRAM出貨量的QoQ（與上一季度相比）增長率低于該公司幾家主要競爭對手；該公司第二季度的比特銷售量僅增長了2－3％，而ASP則有所下降。三星的季度收入與上季度相比下降了5％，為67．6億美元。SK海力士的季度比特銷售量增長了約8％，足以抵消其ASP的下降。該公司第二季度收入增長了2．9％，達(dá)到45．4億美元。美光第二季度比特銷售量增長了近10％，收入達(dá)到34．7億美元，同比增長2．1％。
從盈利能力的角度來看，除了三星以外，幾乎所有的供應(yīng)商都未能在第4季度實現(xiàn)扭虧為盈，這主要是因為他們的ASP較上一季度相比，再次下降了7－8％。三星在逆風(fēng)的情況下將營業(yè)利潤率從第三季度的33％提高到36％，原因是該公司向1Y－nm制程的過渡降低了成本。相反，SK海力士在向1Y－nm生產(chǎn)過渡的過程中，其盈利能力受到了成本的負(fù)面影響。對于該公司來說，在技術(shù)過渡的早期階段，收益率一直較低。
前三大供應(yīng)商中，SK海力士公布的營運利潤率降幅最大，從前一季度的24％降至19％。美光2020年第一財季（2019年9月至11月）的營業(yè)利潤率為20％，低于上一財季的24％。美光的ASP的下降幅度與前兩家韓國供應(yīng)商在2019年第四季度（10月至12月）的下降幅度相差無幾。
預(yù)計到2020年第一季度，報價的上漲有可能提高供應(yīng)商的盈利能力。不過，價格上漲幅度可能不會很大，因此供應(yīng)商營運利潤率的改善預(yù)計也不會很大。
作者：謝濤