特斯拉的退市計劃究竟進(jìn)行到了哪一步？今天，伊隆·馬斯克的發(fā)表了一篇通告向我們披露了更多信息。正如眾多媒體所猜測的，沙特阿拉伯主權(quán)財富基金將會成為本次史上最大退市計劃的「白衣騎士」。特斯拉董事會正在積極籌備退市相關(guān)的計劃和法律程序。
馬斯克在文中表示，本次私有化面臨監(jiān)管機構(gòu)和全體股東的批準(zhǔn)，這一流程所需的時間仍然無法確定。同時，由于現(xiàn)股東可以自行選擇是否在私有化后繼續(xù)持股，特斯拉私有化所需的資金將大大低于此前預(yù)測的 710 億美元，馬斯克甚至樂觀地認(rèn)為「特斯拉私有化后，大約會有 2/3 的原上市股份仍將被投資者繼續(xù)持有」。
在遭遇操縱股市的指責(zé)（參見：「特斯拉退市」涉嫌操縱股價：美國證監(jiān)會介入調(diào)查，股票跌回原點）之后，伊隆·馬斯克指出：選擇在上周二用推特先發(fā)出消息的原因在于——讓所有投資者同時獲得相同的信息。
作為沙特阿拉伯政府管理的主權(quán)基金，沙特主權(quán)基金（Public Investment Fund，PIF）是海灣地區(qū)國家的第二大主權(quán)財富基金，僅次于阿聯(lián)酋 Mubadala，前者預(yù)計會在未來達(dá)到 2 萬億美元的規(guī)模。
以下為特斯拉博客最新更新的信息：
正如我上周二所宣布的，我正在考慮將特斯拉私有化，因為我相信這將有利于我們的股東，能讓特斯拉以最好的狀態(tài)運營，加速我們向「可持續(xù)能源轉(zhuǎn)換」這一使命前進(jìn)的速度。在繼續(xù)考慮這一問題的同時，我在這里回答一些從上周二以來就一直被問到問題。
到目前為止都發(fā)生了什么？
8 月 2 號，我通知特斯拉董事會，我想以個人名義，以每股 420 美元的價格將特斯拉私有化。這比當(dāng)時 350 美元的股價高出了 20 %（而在 8 月 1 日宣布第二季度收益之前，股價已經(jīng)上漲了約 16 %）。我希望以一種可以讓現(xiàn)有股東繼續(xù)持股的結(jié)構(gòu)完成私有化，即，即任何希望保留特斯拉股東身份的現(xiàn)有股東，都能以每股 420 美元的價格繼續(xù)持股。
在獨立董事第一次召開會議討論我的提議之后（我和 Kimbal（注：Kimbal Musk，Elon 的弟弟，特斯拉大股東之一）都沒有參加本次會議），董事會召開了一次全體會議。在這次會議上，我向董事會講述了（與沙特主權(quán)基金）已經(jīng)開始了的融資討論（更多內(nèi)容見下文），并解釋了為什么這樣做可能更符合特斯拉的長遠(yuǎn)利益。
會議結(jié)束時，大家同意下一步應(yīng)該由我去接觸特斯拉的一些大股東們。多年來，我們大股東們一直非常支持特斯拉，了解他們是否有能力與意愿繼續(xù)成為「私有公司特斯拉」的股東對我來說至關(guān)重要。他們是那些在沒有人相信特斯拉時相信特斯拉的人，也是對我們的未來持有最強烈信仰的人。我告訴董事會，我會在進(jìn)一步和他們討論后匯報。
我為什么要做公開聲明？
我與最大股東做有效討論的唯一方式是，完全坦率地告知他們我想把特斯拉私有化的愿景。然而只和我們的大股東，而非所有股東分享這一信息是不對的。所以，我覺得最正確的方式是做一個公開聲明。準(zhǔn)確地說，當(dāng)我公開這一消息時，就像我在博客和其他相關(guān)討論上所說的，我將自己視為特斯拉私有化的潛在競標(biāo)者。
為什么我會說「資金已就位」？
幾乎兩年前，沙特阿拉伯主權(quán)財富基金就曾多次接觸我商談特斯拉私有化。2017 年初，他們第一次見我，表達(dá)了想要私有化特斯拉的意愿，因為他們想要將自身的石油能源資產(chǎn)多樣化。然后，在接下來的一年里他們與我多次見面并重申這一想法，且想要以私有化特斯拉的方式進(jìn)行。很明顯，沙特阿拉伯主權(quán)財富基金有足夠多的資金來做這樣的交易。
近期，在沙特基金通過公開市場購買了近 5% 的股票之后，他們要求了一次新的會見，也就是在 7 月 31 號。在此會議中，該基金的總經(jīng)理對我之前沒有繼續(xù)與他們溝通私有化交易表示遺憾，并強烈地表達(dá)了為私有化特斯拉提供資金支持的意愿。從他身上我明白，沙特方心意已決并積極希望推進(jìn)。
7 月 31 日的會面結(jié)束時，我非常確定與沙特主權(quán)基金的交易會順利完成，剩下的只是如何推動交易進(jìn)程的問題。這就是我在 8 月 7 日的聲明中提到的「資金已就位」。
繼 8 月 7 日宣布之后，我繼續(xù)與沙特基金總經(jīng)理溝通。他表示支持特斯拉進(jìn)行必要的財務(wù)和其他盡職調(diào)查，并為內(nèi)部審查程序獲批提供幫助。他還要求提供更多關(guān)于公司將如何私有化的細(xì)節(jié)，包括持股比例和監(jiān)管要求等。
私有化的另一個關(guān)鍵點是，在我們詢問任何股東是否要繼續(xù)私有化前，要向其提供計劃的全部細(xì)節(jié)，包括擬使用資金的性質(zhì)和來源。然而，現(xiàn)在這樣做為時尚早。我仍在繼續(xù)與沙特基金以及其他一些投資者進(jìn)行討論。引入其他投資者也一直在我的計劃中，因為我希望特斯拉繼續(xù)擁有廣泛的投資者背景。在向獨立董事委員會提交詳細(xì)提案之前，我會完成這些討論。
還要澄清的一點是，私有化所需的大部分資本將由股本而非債務(wù)提供，這與一般公司私有化時通常使用的標(biāo)準(zhǔn)杠桿收購結(jié)構(gòu)不一樣。我并不想讓特斯拉的債務(wù)大幅增加。
因此，那些「需要超過 700 億美元」的報道大大高估了特斯拉私有化所需籌集的資金數(shù)量——420 美元一股的買價僅適用于那些想要在私有化后離場的股東。我現(xiàn)在樂觀地認(rèn)為，在特斯拉私有化后，大約會有 2/3 的原上市股份仍將被現(xiàn)投資者繼續(xù)持有。
接下來會發(fā)生什么？
正如之前提到的， 我在上周二公布了這個消息，因為我認(rèn)為這樣做是正確而公平的——讓所有投資者同時擁有相同的信息。我現(xiàn)在將與投資者繼續(xù)商談，對此已經(jīng)聘請了顧問來評估一系列可能的方法與選項。除此之外，公開這一消息還將使我能夠更準(zhǔn)確地了解，私有化之后，特斯拉現(xiàn)有股東中會有多少人繼續(xù)持股。
當(dāng)最終提案呈報時，特斯拉董事會的一支特別委員會將展開適當(dāng)?shù)脑u估程序，據(jù)我所知，這一委員會及其所委托的法律顧問團已經(jīng)在組建中了。如果董事會批準(zhǔn)了該計劃，其仍需要獲得一系列監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，隨后該計劃也將提交給特斯拉股東進(jìn)行表決。