去年年底，VR公司蟻視科技獲得A股上市公司高新興（股票代碼300098）3億元人民幣投資。隨后，有科技媒體根據(jù)高新興發(fā)布的公告，對蟻視此輪融資額提出質(zhì)疑，引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。
且不去計(jì)較個(gè)中實(shí)情，至少，透過這件事，我們隱約可以看到，VR創(chuàng)業(yè)企業(yè)和A股上市公司之間頗為微妙的關(guān)系。
A股需要概念
2016年1月7日，新年開市的第四天，也是第二個(gè)觸發(fā)熔斷機(jī)制的交易日。
而就在前一天，在大洋彼岸的拉斯維加斯拉，一場被科技界視為年度風(fēng)向標(biāo)的美國消費(fèi)電子展CES拉開了序幕。當(dāng)天，VR在展會(huì)上的主角氣息就已十分強(qiáng)烈。據(jù)悉，F(xiàn)acebook、三星、索尼和HTC的消費(fèi)版VR頭盔將首次同臺(tái)亮相。7日凌晨，OculusCV1預(yù)訂量已超過300萬臺(tái)。
這次，和“VR元年”概念一起被釋放出來的信息還有——“概念股將迎來爆漲”。
科技媒體都已經(jīng)開始為股市搖旗吶喊了，A股對概念的饑渴程度可見一斑。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這并算不上什么新鮮的事：“整體而言，股市或是靠降息，賺央行的錢；或是靠利潤增長，賺公司的錢；還有就是割韭菜，賺散戶的錢。這段時(shí)間一來沒有降息，二來經(jīng)濟(jì)差公司也沒利潤，所以只能用概念了。”
從去年的表現(xiàn)看，對A股而言，VR確實(shí)是一個(gè)“好用”的概念。
Wind指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，去年以來，虛擬現(xiàn)實(shí)指數(shù)累計(jì)漲幅167.71%，去年最后兩個(gè)月交易日累計(jì)漲幅也錄得58.12%。看來，今年VR在A股掀起的風(fēng)浪只會(huì)更猛。
VR不是一般的概念
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股市場上VR概念股有二十幾只，這一數(shù)字還在增長當(dāng)中。焰火工坊CEO婁池在知乎回答中指出，二級(jí)市場除了暴風(fēng)和歌爾聲學(xué)，基本和VR毫無關(guān)系。
若不從技術(shù)層面限定，與HTC合作推線下渠道的順網(wǎng)科技也算與VR有直接的關(guān)系。即便如此，VR概念股中與VR真正相關(guān)的公司也不到15%。股民難免會(huì)擔(dān)心，VR會(huì)不會(huì)只是一個(gè)被A股玩弄的空殼？畢竟，這兩年，被A股玩過的概念也不少。那么，VR會(huì)不會(huì)也像3D、4K那樣，炒作價(jià)值用完之后便開始走向衰落呢？
從了解到的情況看，不管是從業(yè)者還是投資人，對于VR產(chǎn)業(yè)的崛起都充滿了信心。靈鏡CEO張書賓表示，與3D、4K這些局部技術(shù)創(chuàng)新帶來的概念不同，VR不僅僅停留在技術(shù)層面，未來，它將給很多行業(yè)、內(nèi)容的體驗(yàn)帶來質(zhì)的提升。
大朋VR創(chuàng)始人兼CEO陳朝陽結(jié)合今年CES上70多家VR企業(yè)參展的盛況，表示這是一個(gè)與3D完全不同的產(chǎn)業(yè)，爆發(fā)只是時(shí)間問題。
某資深投資人士態(tài)度更為堅(jiān)決：“VR肯定要成長起來的，這個(gè)毋庸置疑。”借用婁池的觀點(diǎn)解釋，VR的核心價(jià)值在于5-10年以后的流量分發(fā)權(quán)。
在分析人士看來，“VR概念被炒作既是偶然也是必然，偶然的是炒作的時(shí)點(diǎn)，必然的是需要炒作。”也就是說，VR不是一個(gè)被炒作出來的概念，即便沒有炒作，該發(fā)生的事情遲早也會(huì)發(fā)生。
炒作也是好事
用概念拉動(dòng)二級(jí)市場，上市公司無疑是最直接的受益方。說到這里，不得不讓人聯(lián)想到暴風(fēng)科技，憑借VR概念創(chuàng)造了連續(xù)29個(gè)漲停板的神話。
有人批評(píng)，魔鏡過于小兒科，暴風(fēng)并沒有掌握VR的核心科技，300億市值背后是資本的巨大泡沫。
但是，必須承認(rèn)，作為與VR關(guān)系最為密切的上市公司，暴風(fēng)的存在，無論是對于創(chuàng)業(yè)者還是投資人，都是一個(gè)積極的信號(hào)。而股價(jià)的提升，對于暴風(fēng)戰(zhàn)略的進(jìn)一步推行具有促進(jìn)意義。說白了，沒有錢，概念永遠(yuǎn)只是概念，有了錢，至少還有將“吹過的牛X”變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的可能性。
也正是VR概念股的出現(xiàn)，使得VR迅速得到了更為廣泛的認(rèn)知，尤其是在股民中間，這在無形中教育了VR市場和未來消費(fèi)者。
從VR創(chuàng)業(yè)者的角度看，上市公司關(guān)注得越多，得到的投資機(jī)會(huì)也會(huì)大。張書賓認(rèn)為，與2015相比，2016年國內(nèi)VR產(chǎn)業(yè)的投資額會(huì)翻幾倍上升。
據(jù)騰訊游戲統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年國內(nèi)29家VR企業(yè)融資總額超10億元人民幣。按照張的預(yù)期，今年還有幾十億人民幣砸向VR，這些錢，又會(huì)給VR行業(yè)帶來什么變化呢？
一級(jí)市場時(shí)機(jī)正好 內(nèi)容或是新一輪投資熱點(diǎn)
有投資人預(yù)計(jì)，通過并購或者是合作的模式，今年會(huì)有更多的上市公司切入到VR領(lǐng)域。
這一趨勢，已經(jīng)可以在上市公司的相關(guān)動(dòng)向中有所體現(xiàn)。去年年底，樂視、新東方、騰訊、小米、迅雷等“明星”上市公司接二連三地與VR“發(fā)生關(guān)系”，足見這塊被視為“下一代計(jì)算平臺(tái)”的大蛋糕是有多么誘人。
七鑫易維聯(lián)合創(chuàng)始人彭凡認(rèn)為，上市公司的加入將推動(dòng)VR產(chǎn)業(yè)鏈的快速整合。
和所有其他領(lǐng)域的投資一樣，上市公司和創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間的合作若僅停留在資本層面，很難有足夠的說服力。以高新興的投資為例，蟻視CEO覃政告訴我們，此次合作是在實(shí)際考察和前景分析的基礎(chǔ)上達(dá)成的，雙方在很多方面都存在契合點(diǎn)，未來會(huì)有很多實(shí)際業(yè)務(wù)產(chǎn)生，比如在B端拓展虛擬現(xiàn)實(shí)應(yīng)用。
資本和創(chuàng)業(yè)者之間的關(guān)系，類似于水草和羊群之間的關(guān)系——后者會(huì)本能地向前者資源豐富的地方遷徙。此前火爆一時(shí)的O2O就是典型的例子。這次，資本的偏愛同樣會(huì)拉攏一批新的創(chuàng)業(yè)者入局。
“競爭加劇，淘汰率也會(huì)增加，業(yè)務(wù)門檻低、不具備核心技術(shù)的企業(yè)會(huì)最先出局。”一位不愿意透露姓名的VR從業(yè)者這樣分析。
根據(jù)從投資領(lǐng)域了解到的情況看，新一輪資本的注入可能給內(nèi)容、底層或細(xì)分技術(shù)、線下渠道等相關(guān)創(chuàng)業(yè)公司帶來更大的機(jī)會(huì)，VR體驗(yàn)館也是被看好的模式之一。
這與產(chǎn)業(yè)界的觀點(diǎn)不謀而合。
作為VR硬件從業(yè)者，陳朝陽認(rèn)為，過去一年VR領(lǐng)域的投資多集中在硬件，行業(yè)已經(jīng)到了需要內(nèi)容的時(shí)候。
彭凡這樣分析：“大公司不會(huì)在細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)上投入太多資源，這些技術(shù)對于VR整體實(shí)現(xiàn)來說同樣十分重要，比如眼球追蹤、動(dòng)作捕捉、手勢識(shí)別等。”七鑫易維就是一家專注于眼球追蹤技術(shù)的創(chuàng)業(yè)公司。
在VR內(nèi)容創(chuàng)作領(lǐng)域，蘭亭數(shù)字聯(lián)合創(chuàng)始人莊繼順認(rèn)為，找準(zhǔn)自己的定位，從垂直領(lǐng)域切入的初創(chuàng)型公司會(huì)有更大的機(jī)會(huì)。
相反，硬件產(chǎn)品則很少被投資人所提及。也許，大家還在等待，等待巨頭的亮相，來給頭盔這出戲開鑼、清場。
二級(jí)市場成熟尚早 個(gè)股投資須謹(jǐn)慎行事
“一級(jí)市場正處于一個(gè)非常好的投資時(shí)期”，“VR正處于風(fēng)險(xiǎn)較高的VC階段”，專業(yè)人士給出的投資建議多集中于一級(jí)市場。與此相較，投資人對于二級(jí)市場的投資建議則要保守很多。
“從概念股的炒作，很明顯可以看出A股VR標(biāo)的缺乏，目前幾乎沒有純正的VR上市公司。沒有業(yè)績支撐和確切的銷量預(yù)測，概念是不足以支撐股價(jià)的。”
“VR行業(yè)基本上全是創(chuàng)業(yè)公司，真正進(jìn)入二級(jí)市場還需要一定的時(shí)間，現(xiàn)在對二級(jí)市場的標(biāo)的不做個(gè)股推薦。”
投資人的理性建議與VR市場的現(xiàn)狀基本是符合的，但是A股股價(jià)的表現(xiàn)從來都不和基本面相關(guān)。看來，能不能從這輪炒作中賺一筆快錢就看你的膽量和運(yùn)氣了。
當(dāng)下，VR產(chǎn)業(yè)形態(tài)還十分稚嫩，行業(yè)處于資本推動(dòng)的階段。A股借VR概念炒作是一個(gè)不爭的事實(shí)，這里雖有資本泡沫的成分，對于雙方而言卻也未嘗不是一件好事。二級(jí)市場借此提升的同時(shí)，反過來會(huì)推動(dòng)一級(jí)市場的發(fā)展。更多資本的注入會(huì)加速行業(yè)的內(nèi)部競爭，湊熱鬧的會(huì)先被淘汰，有價(jià)值的會(huì)進(jìn)一步積累。
也不排除，在這輪炒作過后，VR會(huì)經(jīng)歷一段冷卻的時(shí)間。最終，VR會(huì)不會(huì)淪為一個(gè)被A股玩壞的概念，就要看從業(yè)者們究竟是在把VR當(dāng)作故事在講還是當(dāng)作信仰在追了。