2014年下半年至今，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了史上規(guī)模最宏大的并購(gòu)潮。
排名前二十公司中，英特爾[微博]、高通[微博]、安華高科技、博通、NXP等過(guò)去一年均加入并購(gòu)大軍，美光科技、德州儀器也傳出了并購(gòu)緋聞。
盛宴上半場(chǎng)，美國(guó)資本擔(dān)當(dāng)主角，而新興的中國(guó)IC資本也蠢蠢欲動(dòng)。紫光集團(tuán)向臺(tái)灣當(dāng)局拋出的繡球，近日也得到正面回應(yīng)，這讓中國(guó)IC資本有望接力全球半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)潮。
產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與資本合力
據(jù)美國(guó)調(diào)查公司Dealogic統(tǒng)計(jì)，迄今為止，全球半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)交易總規(guī)模達(dá)到1200億美元以上，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，同時(shí)，今年全球半導(dǎo)體行業(yè)的平均交易規(guī)模，是去年平均水平的三倍以上。
今年5月28日，安華高科技(AvagoTech)宣布將以?xún)r(jià)值高達(dá)370億美元的現(xiàn)金與股票收購(gòu)博通公司(BroadcomCorp.)，創(chuàng)下今年行業(yè)并購(gòu)規(guī)模紀(jì)錄。在美國(guó)市場(chǎng)調(diào)查公司IHS發(fā)布的2014年全球半導(dǎo)體企業(yè)銷(xiāo)售額排名中，安華高科技、博通公司分列第十五位和第八位。
今年6月，2014年半導(dǎo)體行業(yè)銷(xiāo)售額排名第一的英特爾，宣布以約167億美元的現(xiàn)金收購(gòu)可編程邏輯芯片巨頭Altera，這是英特爾迄今為止進(jìn)行的最大規(guī)模的并購(gòu)交易。去年10月，排名第三的高通宣布以24億美元收購(gòu)CSR公司，這筆交易于今年完成。
在IHS發(fā)布的2014年全球半導(dǎo)體前20強(qiáng)中，恩智浦半導(dǎo)體、英飛凌分別于今年3月和8月宣布了兩筆118億美元、30億美元的并購(gòu)案。今年還有消息稱(chēng)：中國(guó)紫光集團(tuán)有意收購(gòu)DRAM存儲(chǔ)芯片巨頭美光科技，交易規(guī)模可能高達(dá)200億美元以上;美國(guó)德州儀器公司也可能發(fā)起一筆規(guī)模在112億美元的收購(gòu)。
“一個(gè)是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的力量，一個(gè)是資本力量。”半導(dǎo)體行業(yè)分析師、手機(jī)中國(guó)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)王艷輝這樣解讀今年全球半導(dǎo)體并購(gòu)潮產(chǎn)生的原因。
4G開(kāi)啟了全球ICT產(chǎn)業(yè)從移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代向萬(wàn)物互聯(lián)的演進(jìn)，雖然物聯(lián)網(wǎng)尚未真正爆發(fā)，芯片巨頭已開(kāi)始為驅(qū)動(dòng)變革的力量展開(kāi)布局，收購(gòu)是重要手段。英特爾宣布收購(gòu)的Altera，將可能強(qiáng)化其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，這是傳統(tǒng)PC芯片巨頭英特爾目前增長(zhǎng)最為迅速的業(yè)務(wù)。而高通對(duì)CSR的收購(gòu)，顯然也有意將CSR的藍(lán)牙技術(shù)和自身技術(shù)結(jié)合，同時(shí)吸收CSR的IoE客戶(hù)。
“并購(gòu)可以降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本和提高效率，深受華爾街投資者歡迎，因?yàn)楣?jié)省成本就意味著利潤(rùn)上升和公司估值上升。”在接受本報(bào)記者采訪時(shí)，王艷輝分析。
中國(guó)資本有望接力并購(gòu)潮
全球半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)浪潮中，中國(guó)資本的動(dòng)作同樣引起關(guān)注。
集成電路產(chǎn)品成為超過(guò)原油的中國(guó)第一大進(jìn)口商品，國(guó)內(nèi)資本沒(méi)有錯(cuò)過(guò)中國(guó)扶持本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇。
今年1月，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體封裝測(cè)試巨頭長(zhǎng)電科技(24.06, 1.32, 5.80%)率先出手，宣布以7.8億美元收購(gòu)全球第四大封裝廠、新加坡上市公司星科金朋。
5月，IC背景的中資財(cái)團(tuán)以17.3億美元成功收購(gòu)美國(guó)圖像傳感器生產(chǎn)商豪威科技(OmniVision)
以央企資金背景成立的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，在中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的對(duì)外并購(gòu)中表現(xiàn)活躍。
國(guó)內(nèi)資本在半導(dǎo)體領(lǐng)域跨國(guó)并購(gòu)的高潮，當(dāng)為紫光集團(tuán)收購(gòu)美國(guó)DRAM存儲(chǔ)芯片巨頭美光科技。這筆可能超過(guò)200億美元的收購(gòu)，面臨美國(guó)國(guó)家安全審查等阻礙，尚未公布取得明顯進(jìn)展。
不過(guò)，紫光集團(tuán)在存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)已開(kāi)展一系列布局，包括引進(jìn)人才以及收購(gòu)存儲(chǔ)芯片下游封測(cè)廠商臺(tái)灣立成25%股權(quán)。同方國(guó)芯(64.66, 0.36, 0.56%)不久前拋出A股史上最大規(guī)模定增案，融資800億元進(jìn)軍存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其中大部分將投資于建設(shè)一家存儲(chǔ)芯片制造工廠。上述兩家公司，共同的背景是清華系資本。
清華系旗下的紫光集團(tuán)，自2013年起已通過(guò)私有化收購(gòu)手機(jī)芯片設(shè)計(jì)公司展訊、銳迪科。近日紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)更放出風(fēng)聲，希望臺(tái)灣取消對(duì)大陸企業(yè)投資臺(tái)灣半導(dǎo)體設(shè)計(jì)行業(yè)禁令，同時(shí)希望收購(gòu)聯(lián)發(fā)科[微博]打造一家能夠抗衡高通的手機(jī)IC設(shè)計(jì)公司。全球手機(jī)芯片商中，聯(lián)發(fā)科、展訊分別排名第二、第三。
值得一提的是，據(jù)外媒報(bào)道，臺(tái)灣當(dāng)局迅速給予了正面的反饋。臺(tái)灣相關(guān)官員表示，面對(duì)來(lái)自大陸企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，臺(tái)灣當(dāng)局別無(wú)選擇。
“半導(dǎo)體行業(yè)，中國(guó)資本今年的并購(gòu)規(guī)模相比國(guó)外并不大。不過(guò)從趨勢(shì)發(fā)展來(lái)看，未來(lái)一定是中美主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”在接受本報(bào)記者采訪時(shí)，王艷輝表示。實(shí)際上，全球半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)中，中國(guó)并不缺少資本，缺少的只是更多有影響力的收購(gòu)。