8月14日晚間，根據上海證券交易所官網信息顯示，西安奕斯偉材料科技股份有限公司（以下簡稱"西安奕材"）科創板IPO申請成功獲得通過。
值得注意的是，西安奕材是自證監會發布《關于深化科創板改革 服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》（以下簡稱“科八條”）以來，上交所受理的首家未盈利企業。
當時上交所就曾表示，受理西安奕材科創板IPO申請，充分表明資本市場對國家戰略行業優質企業上市融資的支持，服務國家創新驅動發展戰略，助力科技自立自強，是科創板的初心和使命。
國內最大12英寸硅片廠
根據資料顯示，西安奕材作為國內12英寸硅片頭部企業，是國內主流存儲IDM廠商的全球硅片供應商中采購占比第一或第二大的戰略級供應商。目前西安奕材實現了對國內一線邏輯晶圓代工廠大多數主流量產工藝平臺的正片供貨，是目前國內新建12英寸晶圓廠的首選硅片供應商之一。公司產品廣泛應用NANDFlash/DRAM/NorFlash等存儲芯片、CPU/GPU/手機SOC/嵌入式MCU等邏輯芯片、電源管理、顯示驅動、CIS等多個品類芯片制造，最終應用于智能手機、個人電腦、數據中心、物聯網、智能汽車等終端產品。
硅片是芯片制造的“地基”，硅片的性能和供應能力直接影響半導體產業鏈的競爭力。根據SEMI統計，12英寸硅片是目前業界最主流規格的硅片，貢獻了2023年全球所有規格硅片出貨面積的70%以上。2023年全球前五大廠商供貨占比高達85%，而我國12英寸晶圓廠產能全球占比預計2026年將超過30%，這一自給結構矛盾對我國半導體產業鏈的發展形成制約。
西安奕材作在進入該領域之初即制定了2020至2035年的15年戰略規劃，計劃到2035年打造2至3個核心制造基地，建設若干座現代化的智能制造工廠，聚焦技術力、品質力和管理力，成為半導體硅材料領域頭部企業，服務全球客戶。
西安奕材表示，公司高度重視自主技術研發和知識產權保護，進入該領域之初即對全球前五大廠商近30年的半導體硅片專利全面檢討，制定差異化技術路線。目前，公司已形成拉晶、成型、拋光、清洗和外延五大工藝環節的核心技術體系，產品的晶體缺陷控制水平、低翹曲度、超平坦度、超清潔度和外延膜層形貌與電學性能等核心指標已與全球前五大廠商處于同一水平。公司正片已量產應用于先進制程邏輯芯片、先進際代DRAM和2XX層NANDFlash制造。公司在更先進制程邏輯芯片、先進際代DRAM和2YY層NANDFlash等更先進制程應用的硅片正在客戶端正片驗證。
截至2024年末，西安奕材已通過驗證的客戶累計144家，并已向聯華電子、力積電、格羅方德等主流晶圓廠批量供貨。
在產能布局方面，截至本招股說明書簽署日，西安奕材首個核心制造基地已落地西安，該項目第一工廠已于2023年達產，本次發行上市募投項目的第二工廠已于2024年正式投產，計劃2026年達產。
基于2024年月均出貨量和截至2024年末產能規模統計，西安奕材目前已經是中國大陸第一、全球第六的12英寸硅片廠商，前述月均出貨量和產能規模全球同期占比約為6%和7%。
預計2026年第一和第二兩個工廠合計可實現120萬片/月產能，可滿足屆時中國大陸地區40%的12英寸硅片需求，公司全球市場份額預計將超過10%。
保守估計，西安奕材2027年可實現約120萬片/月的12英寸硅片月均出貨量，其中外延片銷量占比提升至25%-35%，拋光片及高端測試片銷量占比提升至60%以上。
營收快速增長，但三年半累計虧損超20億元
具體業績方面，招股書顯示，2022年-2024年公司營業收入分別為10.55億元、14.74億元和21.21億元，復合增長率達41.83%，展現出強勁的市場需求和公司的快速發展能力。2025年上半年，公司營收13.02億元，同比增長45.99%，延續了高增長態勢。
然而，2022年-2024年歸母凈利潤虧損分別為4.12億元、5.78億元和7.38億元。2025年上半年，歸母凈利潤仍虧損3.4億元。累計三年半虧損了20.68億元。
談及公司報告期內尚未實現盈利的原因時，西安奕材表示，在波動的半導體周期中快速提升收入、釋放規模效應、覆蓋高額固定成本是公司實現盈利的最大挑戰。同時，產能爬坡帶來的階段性產銷量不足導致生產成本高以及針對核心技術和產品工藝的前期剛性研發投入影響公司短期盈利能力。此外，疊加復雜的國際環境，公司對全球戰略級客戶提升收入規模，尤其是高端產品放量所需的周期更長，進一步增加盈利難度。
不過，鑒于公司營收的快速增長，西安奕材預計，將于2027年將實現合并報表盈利。
國資股東超20家
股權結構方面，奕斯偉科技集團、奕行基金、國有控股的陜西省集成電路基金、國有控股的大基金二期、宣岳投資為該公司前五名股東，分別持有其12.73%、10%、9.06%、7.5%、4.03%的股份，其中前四者為大股東。
值得一提的是，公司總共62名股東中，包括陜西省集成電路基金和國家集成電路產業投資基金在內，總共有超20家國有控股或國有獨資的投資機構。
擬募資49億元
此次西安奕材擬通過科創板IPO募集資金49億元，將全部用于西安奕斯偉硅產業基地二期項目。西安奕材表示，這有助于公司實現產能擴張，優化產品種類，增強技術實力，加快拓展海外市場，進一步服務全球客戶，增加全球市場份額，為公司經營戰略目標的實現奠定基礎。
西安奕材表示，公司發行上市將有助于公司進一步優化規模效應，加速技術迭代，打造新質生產力，落實國家重大戰略，推動進口替代，為實體經濟發展賦予科創動力。
