5月26日,全方案電源管理芯片企業深圳市必易微電子股份有限公司(以下簡稱“必易微”)正式登陸科創板。公司本次發行共1726.23萬新股,發行價格55.15元/股,募資總額9.52億元,扣除發行費用后募資凈額達8.61億元,實現32.92%超募。

此次募資,公司將主要投入電源管理系列控制芯片開發及產業化項目、電機驅動控制芯片開發及產業化項目及研發中心建設項目,推動公司實現現有產品技術升級及新應用領域開拓,增強研發實力并提升公司核心競爭力。

公開資料顯示,必易微主營業務為電源管理芯片的設計和銷售,產品主要應用于LED 照明、通用電源和家電及IoT等領域。目前公司在產的電源管理芯片規格型號700余款,已成為主要的全方案電源管理芯片供應商。查閱炒股書發現,必易微還曾獲得小米集團旗下的小米長江,以及美的和視盈投資的美凱山河入股。

(源自公司公告)

在技術先進性上,必易微致力于模擬集成電路的設計以及相關技術的開發,秉持先進的集成電路工藝和設計理念,在模擬芯片領域積累了大量的技術經驗,并以此開發了多品類電源管理芯片產品,已成為行業內少數擁有豐富產品及完整解決方案的芯片設計公司。公司開發的供電電容和反饋電容復用技術,實現了超低待機和高度集成的目的,在家電和智能IoT控制板卡電源方案中被廣泛使用;公司推出了無VCC電容和COMP電容的高功率因數LED恒流驅動芯片,憑借產品的穩定性和系統的簡潔性獲得了良好的口碑和較高的市場占有率;公司推出了高效率、低噪音無級電機調速芯片,成功應用于交流電機驅動控制領域,實現了交流感應電機細分領域的技術升級。

招股書顯示,必易微2021年主要產品包括電源管理芯片和中測后晶圓。報告期內,電源管理芯片主營業務收入占比分別為65.02%、73.10%和78.26%,是公司主營業務收入的主要來源。中測后晶圓系公司另一穩定的收入來源,但隨著公司不斷推出新的芯片產品,其收入占比呈現逐年下降趨勢。

根據公司的預測,2022年1-6月公司實現營業收入約38,000.00萬元至50,000.00萬元,同比變動約0.44%至32.16%;預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤約6,850.00萬元至9,700.00萬元,同比變動約-26.58%至3.96%;預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤6,550.00萬元至9,450.00萬元,同比變動約-27.14%至5.11%。

在研發方面,截至2021年12月31日,必易微已獲得專利95項,其中,發明專利16項,實用新型78項,外觀設計專利1項;另已獲得集成電路布圖設計82項。在研發投入上逐年提升。截至2021年12月31日,公司研發和技術人員148人,占公司總人數的比重為68.84%,其中碩士及以上學歷49人。

電源管理芯片研發的技術門檻較高、種類繁多,但隨著消費升級帶來的智能照明、快充、家電及IoT的普及,與之配套的電源管理芯片勢必要求更高、更細分。必易微表示需要準確地把握市場需求和客戶需求,熟知行業動態,及時進行產品升級迭代。公司產品根據不同的應用領域,產品升級迭代周期有所不同,相對而言,LED照明和IoT的電源管理芯片迭代較快,一般為18個月左右。

作為國內產品布局較廣、有著獨特技術的電源管理芯片廠商,必易微在國內市場上還面臨著來自晶豐明源、士蘭微、明微電子等國內廠商的激烈競爭。如果公司無法順應市場要求完成相應產品升級迭代,可能導致客戶丟失或錯失市場發展機會, 對公司的市場競爭能力和持續盈利能力產生不利影響。