4月14日，中國證監會北京監管局發布關于對聯想控股" target="_blank">聯想控股股份有限公司采取責令改正行政監管措施的決定，稱發現公司存在定期報告披露不及時、臨時報告披露不及時等問題。

（圖源中國證券監督管理委員會）

北京證監局表示，我局于2021年9月8日至9月18日對聯想公司進行了現場檢查，發現你公司存在以下問題。

1．定期報告披露不及時。公司2020年年度報告在香港聯交所披露時間早于境內交易所公司債券年度報告發布時間。

2．臨時報告披露不及時。公司擬收購盧森堡國際銀行股權事項在上海證券交易所披露時間晚于香港聯交所披露時間。

3．個別子公司股權質押未在相關募集說明書及定期報告中披露。

4．公司經營性與非經營性往來界定不夠清晰，非經營性往來占款或資金拆借披露不準確。

同時，我局在日常監管中發現，2022年3月31日，你公司在香港聯交所發布《截至2021年12月31日止年度全年業績公布》公告，但是該信息未在上海證券交易所債券市場同步披露。

上述行為違反了《公司債券發行與交易管理辦法》（2021年）第四條、《公司債券發行與交易管理辦法》（2015年）第四條、《公司信用類債券信息披露管理辦法》第十五條及《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第38號－－公司債券年度報告的內容與格式》第八條的規定。現決定對你公司采取責令改正的行政監管措施。

你公司應在收到本決定書之日起，立即開展全面整改，嚴格落實《公司債券發行與交易管理辦法》《公司信用類債券信息披露管理辦法》的相關規定，及時、公平地履行披露義務，提高信息披露質量，保證信息披露的信息必須真實、準確、完整，并于收到本決定書之日起30日內提交書面整改報告。

如果對本監督管理措施不服，可以在收到本決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會提出行政復議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。復議與訴訟期間，上述監督管理措施不停止執行。

或因科研屬性不足導致科創板上市終止

值得注意的是，聯想此前曾在上交所科創板上市失敗。

2021年9月30日，上交所受理了聯想集團公開發行存托憑證并在科創板上市的申請文件，保薦機構為中金公司。

但是，10月8日，上交所官網顯示，聯想的科創板IPO（首次公開發行）審核狀態由“已受理”更改為“終止”。聯想和保薦人中金公司當日分別遞交了上市文件撤回申請。

兩天后，聯想集團港交所發布公告稱，撤回科創板上市，是考慮到公司業務規模及復雜度，招股說明書中的財務信息可能會在申請的審閱過程中過期失效。同時，審慎考慮最新發行上市等資本市場相關情況后，決定撤回中國存托憑證于科創板上市及買賣的申請。

不過，市場并不認可這一回應，業界人士認為，主動撤回是因為聯想夠不上“科創”屬性要求，聯想集團最近三年累計研發投入占最近三年累計營收比例小于規定的5％。

在聯想集團第二財季媒體溝通會上，董事長楊元慶否認聯想是因為研發投入不足導致上不了科創板。楊元慶解釋，科創板上市要求是關于（研發）比例或研發投入總額，底線為6000萬，聯想集團（每年研發投入）100億是跨越了門檻。

市場對此并不買賬。雖然聯想研發投入的絕對金額較高，但最近3年占總營收的比例并不高，僅約2．9％、3％、2．9％，距離科創板的要求的≥5％存在一定差距，值得注意的是，2020年前三季度，200家科創板科創板企業的平均研發投入占比為15．63％。可以說，聯想的研發投入，連平均水準的零頭都達不到。

有趣的是，在2021年12月30日，中國證監會發布公告稱，聯想上市的保薦機構中金公司及其5名高管被約談。當日，證監會網站發布了《關于對中國國際金融股份有限公司及王晟、孫雷、趙沛霖、幸科、謝晶欣采取監管談話監管措施的決定》。

公告內容顯示，中金在保薦聯想集團有限公司申請在科創板上市過程中，未勤勉盡責對發行人科創屬性認定履行充分核查程序，主要依賴發行人提供的說明性文件得出結論性意見，相關程序及獲取證據不足以支持披露內容，未能完整、準確評價發行人科創屬性。

上述行為違反了《證券發行上市保薦業務管理辦法》（證監會令第170號）第五條的規定。按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》第六十五條的規定，證監會決定對他們采取監管談話的監督管理措施。

這也進一步證明了聯想科創屬性不足的事實。

正視自我，聯想開啟科研之路

在經歷過科創板上市終止之后，聯想公司決定加大在技術研發上的投入。

2022年2月23日，聯想集團公布截至2021年12月31日的2021／22財年第三財季業績。這一季度，聯想集團營業收入實現歷史性突破200億美元，折合人民幣1287億元，同比增長16％；凈利潤40．9億元人民幣，同比提升62％，同樣創下歷史新高。

除了業績增長亮眼之外，聯想集團研發投入也大幅度增長。財報顯示，聯想集團研發投入35．1億元，同比增長38％。

在過去三個財年，聯想累計研發投入338億元，年均超百億元，過去一年已完成5000名硬核科技人才招聘。為了推動研發更上一層樓，聯想還成立了聯想技術委員會，由委員會統一負責聯想整體技術戰略、研發規劃的制定和執行落地，更加高效地推動聯想研發。

此外，在4月6日，聯想集團線上舉辦了FY22／23誓師大會，聯想集團董事長兼CEO楊元慶發布主旨演講表示，聯想將全力打造三個支柱，強化兩個基石。其中三個支柱包括技術創新、服務為導向的轉型、社會價值。在技術創新方面，未來五年，聯想研發總投入將會超過1000億人民幣，同時計劃增加12，000名硬核科技人才。

楊元慶表示，聯想集團將進入一個全新的階段。不僅要實現業績的提升，還要推動基礎性、突破性的科技創新；不僅要提供優質產品，還致力于成為高科技驅動的解決方案企業；專注自身發展的同時，更要對國家、對社會、對人類做出更多貢獻。