蹭熱點(diǎn)炒作?忽悠式交易?地產(chǎn)龍頭跨界芯片遭深交所靈魂發(fā)問(wèn)。
近日,地產(chǎn)龍頭皇庭國(guó)際發(fā)布公告稱,公司于近日與元禾(廣州)半導(dǎo)體科技有限公司(簡(jiǎn)稱“元禾半導(dǎo)體”)簽署《投資協(xié)議》,公司以投前5億的估值向元禾半導(dǎo)體投資5000萬(wàn)元,持有元禾半導(dǎo)體9.09%股權(quán)。
而此次針對(duì)皇庭國(guó)際擬5000萬(wàn)元投資芯片公司事項(xiàng)也引發(fā)監(jiān)管部門(mén)的注意,3月2日,深交所向皇庭國(guó)際發(fā)出“靈魂拷問(wèn)”,追問(wèn)是否存在忽悠式交易、蹭熱點(diǎn)炒作股價(jià)等情形。
造芯火爆,地產(chǎn)龍頭也來(lái)“摻一腳”
眼下,芯片話題已成為大伙茶余飯后的談資之一,資本市場(chǎng)更是連番上演“跨界造芯”的好戲。3月2日,皇庭國(guó)際發(fā)布關(guān)于簽署《投資協(xié)議》的公告顯示,公司于近日與元禾半導(dǎo)體簽署《投資協(xié)議》,元禾半導(dǎo)體為華夏芯(北京)通用處理器技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華夏芯”)新設(shè)立的控股子公司。華夏芯作為組建標(biāo)的公司的核心股東,引入皇庭國(guó)際作為標(biāo)的公司的投資者。皇庭國(guó)際以投前5億人民幣的估值向標(biāo)的公司投資5000萬(wàn)元人民幣,持有標(biāo)的公司股權(quán)9.09%。
據(jù)了解,元禾半導(dǎo)體為華夏芯設(shè)立的控股子公司,目前無(wú)資產(chǎn)及業(yè)務(wù),其未來(lái)主要業(yè)務(wù)為:AR、VR等應(yīng)用領(lǐng)域的核心芯片的設(shè)計(jì)研發(fā)和銷(xiāo)售,不涉及生產(chǎn)制造。業(yè)務(wù)模式為:將設(shè)計(jì)好用于AR引擎的光學(xué)芯片委外流片加工后,銷(xiāo)售給生產(chǎn)AR、VR眼鏡的公司。元禾公司的產(chǎn)品之一為透明近眼顯示半導(dǎo)體器件,以自主研發(fā)的芯片設(shè)計(jì)及CMOS工藝實(shí)現(xiàn)“芯+屏”一體化;產(chǎn)品之二為新型AR/VR核心計(jì)算引擎芯片,產(chǎn)品一與產(chǎn)品二的成品芯片的外形尺寸大小為對(duì)角線0.2-1.2英寸。
皇庭國(guó)際在公告中表示,本次投資元禾半導(dǎo)體是為推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,探索新業(yè)務(wù),圍繞“商管+科技”發(fā)展戰(zhàn)略布局半導(dǎo)體行業(yè),有助于公司形成新的業(yè)務(wù)。
標(biāo)的公司成立不足1月,投前估值達(dá)5億?
查詢發(fā)現(xiàn),元禾半導(dǎo)體成立于2022年2月17日,至今尚未開(kāi)展實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、無(wú)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)、注冊(cè)資本尚未實(shí)繳。
(資料源自企查查)
就是這么一家尚無(wú)實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)的公司,甚至連成立時(shí)間都不超過(guò)1個(gè)月的公司,便收到高達(dá)5億元的投前估值,這筆交易不僅吸引廣大投資者的目光,同時(shí)也引起了監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注。
深交所要求皇庭國(guó)際說(shuō)明元禾半導(dǎo)體主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及投資是否符合國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、皇庭國(guó)際對(duì)標(biāo)的公司的投前評(píng)估金額合理性及依據(jù)、皇庭國(guó)際是否具備開(kāi)展相關(guān)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)所必要的能力和資源等情況,并要求皇庭國(guó)際就相關(guān)問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明。
(源自皇庭國(guó)際公司公告)
公開(kāi)資料顯示,皇庭國(guó)際成立于1983年,起初是一家零售商業(yè)類(lèi)企業(yè)。1996年登陸深交所主板。隨后,皇庭國(guó)際進(jìn)入地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域,先后開(kāi)發(fā)出國(guó)企大廈、港逸豪庭等樓盤(pán)。
眾所周知,近兩年因?yàn)橐咔樵?房地產(chǎn)行業(yè)景氣度一般,但跨界到芯片領(lǐng)域的大佬確實(shí)少之又少。而皇庭國(guó)際將投資元禾半導(dǎo)體的原因解釋為,“推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,發(fā)展戰(zhàn)略布局半導(dǎo)體行業(yè),助公司形成新的業(yè)務(wù)”。
深交所還要求皇庭國(guó)際結(jié)合元禾半導(dǎo)體經(jīng)營(yíng)范圍情況、擬注入技術(shù)情況等,說(shuō)明在尚未完成評(píng)估工作的情況下,預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)投前評(píng)估不低于5億元的合理性及依據(jù),并進(jìn)一步說(shuō)明本次交易成就的先決條件實(shí)現(xiàn)的可行性及依據(jù)。
對(duì)此皇庭國(guó)際稱,元禾半導(dǎo)體的核心團(tuán)隊(duì)是目前國(guó)內(nèi)極少數(shù)同時(shí)擁有先進(jìn)計(jì)算與顯示半導(dǎo)體人才的團(tuán)隊(duì),成員主要來(lái)自知名企業(yè)。核心團(tuán)隊(duì)在相關(guān)領(lǐng)域的設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)豐富,擁有10年以上經(jīng)驗(yàn)的成員占比超過(guò)70%,15年以上經(jīng)驗(yàn)的成員占比超過(guò)40%。公司的設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研發(fā)和設(shè)計(jì)能力,有能力為下游客戶提供具有高度協(xié)同效應(yīng)的顯示與計(jì)算芯片平臺(tái)。
在技術(shù)方面,元禾半導(dǎo)體擬注入的技術(shù)包括光學(xué)顯示引擎等AR、VR領(lǐng)域的核心關(guān)鍵技術(shù),這些核心技術(shù)已形成了第一代產(chǎn)品樣品,芯片產(chǎn)品對(duì)標(biāo)目前處于壟斷地位的國(guó)際巨頭,技術(shù)指標(biāo)先進(jìn)(功耗、光源亮度等等參數(shù)指標(biāo)領(lǐng)先于國(guó)際巨頭),目前同類(lèi)型龍頭公司的年銷(xiāo)售額約為150億美元,隨著未來(lái)移動(dòng)終端AR設(shè)備化的趨勢(shì),市場(chǎng)容量前景光明。基于未來(lái)10年的營(yíng)收和利潤(rùn)預(yù)期,對(duì)元禾公司的估值采用市場(chǎng)法或收益法,正在邀請(qǐng)具有證券期貨從業(yè)資格的權(quán)威第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估,經(jīng)過(guò)初步溝通和探討,預(yù)估標(biāo)的資產(chǎn)投前價(jià)值不低于5億元。
