物聯網芯片廠商大概是所有芯片廠中“朋友圈”最廣的了。
不同于手機、電腦市場的高集中度，物聯網市場有無數分散的細分領域，當曾經的普通物品想要“進化”成智能終端時，嵌入芯片的需求千差萬別，這也就使得物聯網芯片公司很難設計出一款通用芯片，埋頭設計容易與市場脫節，此時與下游客戶合作開發便成了必然選擇。
近日，物聯網芯片頭部公司瑞芯微與中國移動聯合發布兩款視頻物聯網芯片；在此之前，瑞芯微還與國內知名手機客戶合作開發了快充協議芯片。除了芯片外，瑞芯微也會深入到終端制造過程中，比如和大華股份一起推出智能網絡硬盤錄像機（NVR）等。
對于芯片設計廠商來說，誰的朋友圈更廣，誰的產品越豐富、天花板就越高，未來業績的爆發潛力也就更大。瑞芯微頻頻出手建立合作關系、深挖護城河的策略值得關注。
競爭優勢
高端先行、應用領域多元
在原有的平板芯片業務發展平平時，瑞芯微開始將研發重心轉移到了物聯網和人工智能領域，推出了能在機器人、智能家電、收銀機、智能門禁等領域應用的智能應用處理器芯片，實現了從單一芯片單應用，到單一芯片多應用的轉變。
這一轉變使得瑞芯微在競爭激烈的市場中站穩了腳跟，并且業績猛增。2020年AIoT產品爆發式增長，瑞芯微實現了18．63億元的營收，創下新高；同時毛利率、凈利率達到歷史高點，分別為40．78％、17．17％，高于行業平均值38．32％和11．99％。2021年前三季度，瑞芯微實現營收20．57億元、凈利潤4．08億元，均高于前一年全年總和，再一次超過市場的預期。
瑞芯微的智能應用處理器芯片均為系統級的超大規模數字集成電路，即SoC。提起國內的SoC，最先想到的是海思的麒麟系列，不過麒麟芯片屬于手機芯片的一種，和瑞芯微的領域不太一樣。瑞芯微芯片主要應用于平板電腦、機頂盒、物聯網、汽車等領域，與國內全志科技、晶晨股份、富瀚微等公司芯片領域有重疊。
從應用領域來看，瑞芯微的應用領域最廣，全志科技芯片尚未用于PC和AI上；晶晨股份同樣不涉及PC、AI，并且不涉及平板電腦；富瀚微主要做安防、物聯網。
從制程工藝來看，瑞芯微制程領先，目前先進制程已到8nm，而全志科技和富瀚微的芯片在22nm，晶晨股份在12nm。
目前，瑞芯微新研發并已完成流片的8nm的RK3588可適用于PC類產品、邊緣計算、云服務、大屏設備、視覺處理、8K視頻處理等領域，進一步擴寬公司業務領域，與同行拉開差距；其內置NPU2．0支持高達6．0T的浮點運算能力，大幅超過目前國內其他 AI 芯片性能；采用了目前國產通用SOC最先進制程，將使其功耗低于同期其他芯片。
芯片應用面變廣帶來的影響很大。一方面RK3588能夠應用于PC和云服務上，這些下游領域國內市場均超千億，過去都是國外企業壟斷，國內公司能競爭者寥寥，這背后是巨大的國產替代空間。
另一方面，RK3588也是目前華為海思高端安防AI芯片Hi3559AV100市面上唯一有競爭力的替代方案；同時，這對正在研發安防AI芯片、想在高端產品上有所突破的富瀚微是不小的威脅。
擴大朋友圈
合作帶來更多資金、研發力量，以及對市場更深刻的理解
就在人們認為單一芯片多應用是這類芯片公司“最終歸宿”的時候，瑞芯微卻表示，當單品規模夠大的時候，公司也會考慮定制芯片。做好旗艦芯片需要非常完備的技術，而公司的優勢正在于此，所以針對單個領域定制芯片的難度并不大，純粹看市場需求。
本次與中國移動共同推出視頻物聯網芯片就是上述觀點的落地。
而對于中國移動來說，瑞芯微也并非唯一的合作方，前者聯合富瀚微、北京君正、國科微等合作伙伴一共推出了11款視頻物聯網芯片。這些芯片可以賦予載體視頻通話、視頻對講、視頻監控、智能喇叭、視頻會議、家居控制、智能識別等功能。解決了視頻物聯網終端跨平臺互動難、成本高、業務迭代慢、能耗高等端側問題。此外，在通信方面達到了電信級的要求。
單單視頻物聯網芯片就找來一堆合作方，功能也是五花八門。可以預見的是隨著物聯網的發展，這樣的情況會更加普遍。因為在物聯網這塊新興的、待掘金的寶地，無數的玩家涌進來，他們都希望展現出自己的差異化優勢來獲得客戶的青睞，而差異化優勢則需要通過差異化的芯片來實現，這就帶來了各種定制需求。
但對于像瑞芯微這樣的芯片公司來說，去滿足定制化需求是有風險的，尤其是“投入產出比”未必理想。
仍以中國移動的這11款芯片為例，可以看到中國移動想要的視頻物聯網芯片并非簡單的、低端的，可以用現有芯片隨意敷衍的，它對功能、性能提出了更多的要求，這樣的定制往往意味著更高的研發投入、IP和流片成本。
但在投入研發人員和經費的同時，定制產品的應用范圍卻更狹窄，市場空間可能也縮窄至通用型芯片的1／10甚至更少，從而導致出貨量減少，總利潤降低，這讓定制芯片看上去并不經濟。
以物聯網芯片公司們的精明程度，顯然沒有自己做定制芯片的動力，目前比較流行的就是合作開發模式，即與終端公司共同研發，后者同樣需要出錢出人。而這種模式也是打破物聯網芯片普及瓶頸的一個重要手段。
所以“朋友圈”大小成為了投資者觀察物聯網芯片公司的可選指標之一。一方面，有合作研發芯片的意味著公司研發能力受到認可，合作伙伴愿意投入更多資金和研發力量，也是對產品創造收益抱有極高的期待，可以說新的合作方就代表新的收入增長點；另一方面，越多的合作對物聯網芯片公司來說，意味著切入了更多的下游領域，獲得了更多貼近市場的機會，如此積累下的對市場的深刻理解將會成為芯片公司的核心競爭力。
