作為通訊行業(yè)的核心元器件之一，隨著國內(nèi)5G大潮的持續(xù)發(fā)展，相關(guān)射頻芯片產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也陸續(xù)走在了上市加速度的進(jìn)程中。
近期，好達(dá)電子首發(fā)申請(qǐng)獲上交所上市委員會(huì)通過，此前有飛驤科技、唯捷創(chuàng)芯，后續(xù)還有慧智微電子等正走在奔赴資本市場的進(jìn)程中。
左藍(lán)微電子銷售負(fù)責(zé)人Bruce Zheng向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，縱觀國內(nèi)產(chǎn)業(yè)生態(tài)在射頻前端環(huán)節(jié)的布局，濾波器是其中最大短板，國產(chǎn)化率較射頻開關(guān)、低噪放（LNA）和功率放大器（PA）等低很多。隨著近幾年國內(nèi)知名手機(jī)品牌廠商和ODM廠商的大力支持，濾波器產(chǎn)業(yè)陸續(xù)取得一定突破。
“5G智能終端對(duì)于濾波器的需求朝著小型化和高度集成的模組化方向發(fā)展。目前在射頻前端模組中，國產(chǎn)化能力較弱的部分就是濾波器、雙工器和多工器，尤其是中高頻模組中用到的多工器，亟待國產(chǎn)廠商能力補(bǔ)足。”他補(bǔ)充道。
招商證券在研報(bào)中則分析，無線通信模塊主要包含天線、射頻前端、主芯片三部分，射頻前端對(duì)信號(hào)傳輸質(zhì)量至關(guān)重要。而射頻前端主要由濾波器（Filter）、功率放大器（PA）、開關(guān)（Switch/Tuner）、低噪聲放大器（LNA）四種器件構(gòu)成，按照技術(shù)難度也是如此排序，2020年這四者的市場規(guī)模占比分別為47%、32%、13%、8%。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2020-2025年全球手機(jī)射頻前端將從185億增長到258億美元，5G是最主要驅(qū)動(dòng)力。5G加速射頻前端模塊化，但在成本與性能的權(quán)衡下，未來幾年中低端機(jī)依然會(huì)采用大量分立器件，模組與分立器件市場規(guī)模皆有增長。
另外，由于目前5G采取的Sub 6GHz主流頻段，采用的是技術(shù)難度較低的LTCC/IPD濾波器，因此5G模組難度相比4G有所下滑，給國內(nèi)廠商帶來彎道超車的機(jī)會(huì)。
國內(nèi)高端市場尚待突破
從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)力來看，國內(nèi)的射頻前端產(chǎn)業(yè)生態(tài)目前主要處在加強(qiáng)自身技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化實(shí)力的階段，尚沒有出現(xiàn)交叉競爭的發(fā)展環(huán)境。
Bruce分析道，待5G發(fā)展成熟，射頻前端市場將達(dá)到400億美元，手機(jī)單機(jī)射頻器件價(jià)值超過30美元，其中濾波器市場將是射頻前端市場的最大部分，占比將達(dá)到60%左右，需求增速也最快。
而4G和5G時(shí)代的濾波器對(duì)功率和器件的品質(zhì)要求有所不同。4G需要30多個(gè)頻段，5G則有70-80頻段，對(duì)濾波器的數(shù)量需求大幅增加，同時(shí)由于5G的射頻構(gòu)架更加復(fù)雜，射頻鏈路基本翻倍，濾波器的市場需求也跟著翻倍。
據(jù)左藍(lán)預(yù)計(jì)，再過2-3年，或許將看到國內(nèi)相關(guān)行業(yè)公司從交叉競爭走向整合階段的趨勢(shì)。從海外頭部大廠的路徑可見一斑，如Qrovo走的是以濾波器和PA為主的整合路線。
由于海外射頻大廠多重視高毛利率的重點(diǎn)產(chǎn)品線，因此國內(nèi)廠商主要以替代海外中低端產(chǎn)品為早期發(fā)展路徑，隨著國產(chǎn)化能力的進(jìn)一步提升，在高端市場的突破也就指日可待。
從目前全球的整體環(huán)境來看，招商證券指出，目前全球射頻前端市場主要被美國四大巨頭Skyworks、Broadcom、Qorvo、Qualcomm和日本廠商村田所壟斷，這五大龍頭通過并購合作形成完整產(chǎn)品線，占近80%市場份額。
該機(jī)構(gòu)按照不同通信制式下的技術(shù)路線分析，若僅以3G/4G/5G（3GHz以下）頻段來看，中高端模組需集成高端濾波器，技術(shù)壁壘高。該頻段內(nèi)主要采用SAW和BAW濾波器，其中SAW濾波器主要被日本IDM龍頭壟斷，三大頭部廠商集中度高達(dá)82%，主要為日本村田、TDK、太陽誘電；BAW濾波器主要被IDM廠商Broadcom和Qorvo壟斷，其中Broadcom的份額超過80%。SAW濾波器和BAW濾波器采用特殊工藝，代工廠缺乏研發(fā)產(chǎn)線的動(dòng)力，自建產(chǎn)線、或者采取虛擬IDM模式是目前生產(chǎn)高端濾波器的必經(jīng)之路。
對(duì)此，Bruce表示，“我們認(rèn)為多種技術(shù)路線會(huì)共存。”他進(jìn)一步指出，由于SAW更符合中低頻市場的應(yīng)用訴求，因此整體市場格局將主要是SAW器件為主，份額大約在70%-80%；常規(guī)SAW能覆蓋Rx（接收端）的全頻段和Tx（發(fā)射端）的部分頻段；TC-SAW可以覆蓋Tx的高中低頻段；在部分高頻段中，為了彌補(bǔ)SAW的性能不足，TF-SAW產(chǎn)品的性能可與BAW媲美。
但具備相對(duì)高價(jià)值的BAW器件會(huì)主要應(yīng)用在高頻市場，適合部分SUB 6GHz的頻段。而隨著5G對(duì)濾波器為代表的射頻前端器件需求成倍增長，以及未來毫米波技術(shù)的繼續(xù)演進(jìn)，不排除未來有更多新的濾波器技術(shù)及技術(shù)創(chuàng)新融合的涌現(xiàn)。
“我們目前在TC-SAW取得了一定突破并在大批量產(chǎn)中，這些都是國產(chǎn)化重要的突破口。”他指出，不論是常規(guī)SAW技術(shù)、中高端的TC-SAW和前沿技術(shù)研究，還是集成化的模組，左藍(lán)公司都有長遠(yuǎn)布局。
按照模組化的發(fā)展方向，不同廠商的定義會(huì)有所不同。但總體趨勢(shì)是，5G中低端智能終端部署的頻段不會(huì)大而全，因?yàn)檫@將導(dǎo)致成本過高。
Bruce表示，左藍(lán)正在推出分集模組的系列產(chǎn)品；另外，通過產(chǎn)品的多樣化和系列化也可以增強(qiáng)整體市場競爭力。比如SAW器件的頭部廠商日本村田，現(xiàn)在就有200-300款濾波器系列產(chǎn)品。隨著左藍(lán)微電子的技術(shù)積累和業(yè)務(wù)發(fā)展，也將會(huì)突破百款濾波器系列產(chǎn)品。
產(chǎn)業(yè)生態(tài)加速凝聚
“今后，掌握越多技術(shù)，就越有可能提出更契合市場需求的解決方案。畢竟不是單個(gè)技術(shù)就能夠滿足所有通信頻段，多個(gè)技術(shù)疊加的方式也可能出現(xiàn)。”Bruce表示。
因此針對(duì)目前市場需求迫切的，尤其是高端濾波器市場，他指出，這是一個(gè)需要穩(wěn)扎穩(wěn)打的過程，隨著在設(shè)計(jì)和工藝方面共同的突破，形成產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢(shì)之后才能逐步擴(kuò)增市場占有率。
“國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈都在重視國產(chǎn)化口碑，隨著產(chǎn)業(yè)生態(tài)的逐漸成熟，預(yù)計(jì)未來3-5年內(nèi)會(huì)逐步形成整合后的頭部效應(yīng)，并與海外巨頭有一定競爭。這是我們希望看到的，也是產(chǎn)業(yè)界都在努力的目標(biāo)。”Bruce表示，在濾波器行業(yè)，中國的生態(tài)還處在追趕的路途中，因此產(chǎn)業(yè)間需要以開放的心態(tài)形成合力、共同成長，才能最終實(shí)現(xiàn)這個(gè)希冀，假若產(chǎn)業(yè)間只考慮短期在低端價(jià)格戰(zhàn)的惡性競爭只會(huì)南轅北轍。
這些年間，僅終端手機(jī)大廠就已經(jīng)在逐步加大對(duì)射頻前端領(lǐng)域國內(nèi)公司的投資布局。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除了在半導(dǎo)體領(lǐng)域投資積極的華為旗下哈勃投資之外，其他產(chǎn)業(yè)間角色的投資協(xié)作也呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)。
記者查詢啟信寶數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，以O(shè)PPO廣東移動(dòng)通信有限公司作為主體查詢，其相繼入股射頻芯片相關(guān)企業(yè)包括：銳石創(chuàng)芯（深圳）科技有限公司7.17%股份、唯捷創(chuàng)芯（天津）電子技術(shù)股份有限公司3.39%股份等。
維沃（vivo）移動(dòng)通信有限公司也有入股唯捷創(chuàng)芯（天津）電子技術(shù)股份有限公司2.61%股份。
湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）作為主體，啟信寶顯示其分別入股射頻芯片類企業(yè)包括：無錫市好達(dá)電子股份有限公司5.3%股份、北京昂瑞微電子技術(shù)股份有限公司4.82%股份、廣西芯百特微電子有限公司3.3%股份、唯捷創(chuàng)芯（天津）電子技術(shù)股份有限公司1.74%股份等。
“國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境在轉(zhuǎn)變。現(xiàn)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)之間都在主動(dòng)參與投資、培養(yǎng)能力，一些終端大廠也會(huì)給濾波器廠商帶來一些品控的建議，產(chǎn)業(yè)投資人還會(huì)派駐工程師幫助部分創(chuàng)業(yè)公司提高能力。”Bruce認(rèn)為，隨著這種正向的產(chǎn)業(yè)合力逐漸形成，將加速整個(gè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)，并不斷進(jìn)行技術(shù)迭代。如此將很快可以與海外大廠的能力有一拼。
“目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)生態(tài)都在部署中高端濾波器市場，技術(shù)本身也在不斷演進(jìn)。在技術(shù)方面獲得突破后，再推動(dòng)制造產(chǎn)能等的落地，就能夠更好完善IDM布局環(huán)節(jié)。”他續(xù)稱，同時(shí)，相比海外射頻大廠對(duì)部分終端廠商的訴求響應(yīng)慢等問題，在國內(nèi)并不會(huì)存在，這也是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)所在。
