恩智浦半導(dǎo)體于美國股市周四盤后宣布，董事會已批準(zhǔn)支付期中股利并擴(kuò)大2021年股票回購授權(quán)額度。這些行動是基于恩智浦資本結(jié)構(gòu)的強(qiáng)大實(shí)力，以及董事會對公司驅(qū)動長期成長和強(qiáng)勁現(xiàn)金流能力的信心。恩智浦董事會周四批準(zhǔn)在2021年第3季就每股普通股支付0.5625美元的期中股利。期中股利將于2021年10月6日以現(xiàn)金支付給2021年9月15日當(dāng)日持有恩智浦普通股的股東。

　　此外，恩智浦董事會依照過去將超額現(xiàn)金流歸還給股東的傳統(tǒng)做法、批準(zhǔn)2021年股票回購計(jì)劃額度擴(kuò)增20億美元。先前核準(zhǔn)的股票回購計(jì)劃目前還剩余約3.8億美元。

　　恩智浦8月2日表示，本季整體營收將介于27.75-29.25億美元之間、以中間值（28.50億美元）來計(jì)算相當(dāng)于年增26%（季增10%）。恩智浦第2季車用芯片營收年增87%（季增3%）至12.62億美元、營收占比自前一季的47.9%升至48.6%。

　　從具體數(shù)據(jù)看來，恩智浦第二季度收入為 26 億美元，比去年第二季度增長 43%。當(dāng)然，2020 年春季是恩智浦汽車業(yè)務(wù)的低點(diǎn)，整體業(yè)績同比下降 18%。恩智浦最大部門的收入現(xiàn)在已全力以赴，同比增長了 87%。工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng) （31%） 和移動 （36%） 也出現(xiàn)強(qiáng)勁增長，而通信基礎(chǔ)設(shè)施和其他活動則下降了 8%。供應(yīng)限制仍然是恩智浦的一個問題，盡管它正在采取措施增加供應(yīng)。

　　在新消息公布之后，恩智浦周四上揚(yáng)2.04%、收222.24美元，創(chuàng)史上最高收盤紀(jì)錄，連續(xù)第5個交易日收漲，盤后續(xù)升0.34%至223.00美元。

　　與此同時，NXP的競爭對手意法半導(dǎo)體的股價(jià)也逼近2001年高點(diǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，意法半導(dǎo)體2021年第2季（截至2021年7月3日為止）凈營收總計(jì)29.9億美元，同比增長43.4%。從同比看，除射頻通信子部門外，所有產(chǎn)品部門都實(shí)現(xiàn)凈營收增長。在OEM和代理兩個市場，銷售收入分別增長38.4%和53.1%。從環(huán)比看，凈收入下降0.8%，不過，比公司指引中位數(shù)高300個基點(diǎn)。ADG和MDG兩個產(chǎn)品部都實(shí)現(xiàn)了凈營收環(huán)比增長，而 AMS產(chǎn)品部凈營收環(huán)比下降。

　　毛利潤總計(jì)12.1億美元，同比增長66.1%。毛利率為40.5%，同比增長550個基點(diǎn)，主要得益于閑置產(chǎn)能費(fèi)用降低、制造效率提高以及產(chǎn)品組合改善，不過，扣除貨幣對沖后外匯不利影響抵消了部分增長。得益于價(jià)格和產(chǎn)品組合優(yōu)化，第二季度毛利率比公司指引中位數(shù)高100個基點(diǎn)。

　　意法半導(dǎo)體周四上漲0.23%、收43.05美元，今年以來上揚(yáng)15.98%。意法半導(dǎo)體8月23日收盤價(jià)（43.16美元）創(chuàng)2001年2月6日以來收盤新高。

　　CNBC周四報(bào)導(dǎo)，受全球芯片持續(xù)短缺影響，福特汽車公司（Ford Motor Company）下周將再度削減高利潤F-150皮卡車與其他兩款車型產(chǎn)量。咨詢公司AlixPartners預(yù)估，芯片短缺將導(dǎo)致全球汽車業(yè)2021年?duì)I收短少1,100億美元。

　　英國汽車制造商和貿(mào)易商協(xié)會（SMMT）會長Mike Hawes周四指出，全球芯片短缺目前還看不到趨緩跡象。IHS Markit 8月19日發(fā)表報(bào)告指出，2021年全球輕型汽車因芯片供給不足而短少的產(chǎn)量預(yù)估介于630-710萬輛之間。

　　NXP：我們不會在再犯同樣的錯誤

　　恩智浦未能預(yù)料到對其汽車芯片的需求會增長多快，但它不會再犯這種錯誤。

　　如今，恩智浦首席執(zhí)行官庫爾特·西弗斯（Kurt Sievers）正在做一些不久前似乎還沒有必要的事情：那就是直接與汽車制造商交談。以前，他的客戶，即用芯片制造模塊的所謂一級供應(yīng)商，會照顧到這一點(diǎn)。畢竟，他們需要確保汽車公司及時獲得電子產(chǎn)品。提供芯片是恩智浦的工作，其中許多芯片是在代工廠制造的。該供應(yīng)鏈內(nèi)的互動通常僅限于上一級或下一級。

　　正如我們在過去一年中看到的那樣，汽車制造商一直在為這種劃分付出高昂的代價(jià)。供應(yīng)鏈起點(diǎn)（代工廠）的制造能力短缺一直在影響汽車生產(chǎn)，在全球造成數(shù)百億美元的收入損失。如果汽車公司更加關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)雜性，事情可能不會變得如此糟糕。

　　因此，如今 Sievers 與其客戶的客戶密切互動。“我每天都與我們的一級客戶的 CEO 和汽車公司本身保持聯(lián)系，努力確保我們能夠滿足他們最緊迫的需求，日復(fù)一日地手持發(fā)貨，”恩智浦 CEO 告訴投資者在電話會議上表示。

　　他在接受彭博社采訪時表示，一旦管理當(dāng)前短缺的需求消失，Sievers就想繼續(xù)說話。這是因?yàn)椋藢?dǎo)致短缺的幾次中斷之外，恩智浦還沒有看到需求的結(jié)構(gòu)性增長，至少沒有完全實(shí)現(xiàn)。這是 Sievers 不想重復(fù)的錯誤。

　　最初，汽車芯片短缺被解釋為某種自我傷害。當(dāng)新冠病毒大流行開始出現(xiàn)并緩慢重新訂購時，汽車制造商很快取消了訂單，這使得汽車供應(yīng)鏈排在代工廠隊(duì)列的后面，而代工廠到那時已經(jīng)被其他行業(yè)的訂單填滿了。汽車制造商已經(jīng)鋪好了床，現(xiàn)在他們不得不躺在床上。

　　這里面有很多道理。當(dāng)然，大流行及其后果暴露了汽車行業(yè)供應(yīng)鏈模式的缺陷，至少在半導(dǎo)體方面是這樣。正如 Sievers 向投資者指出的那樣，3-6 個月的半導(dǎo)體制造周期與汽車制造的準(zhǔn)時化物流根本不相容，需要有一個緩沖區(qū)。

　　在這方面，汽車制造商已經(jīng)采納了 Sievers 的建議。例如，在福特的上一次財(cái)報(bào)電話會議上，該公司首席執(zhí)行官吉姆法利表示，他的公司已經(jīng)開始建立庫存，并正在采取更加親力親為的方法來采購半導(dǎo)體。“風(fēng)險(xiǎn)緩解措施包括儲存關(guān)鍵部件，如半成品、雙重采購和單一來源的設(shè)計(jì)互換性，”他說。

　　但正如恩智浦上個季度已經(jīng)解釋的那樣，目前對汽車芯片的高需求不僅僅是去年中斷帶來的反彈效應(yīng)。以恩智浦 2021 年上半年的汽車收入為例，盡管汽車產(chǎn)量下降了 13%，但仍比 2019 年上半年增長了 21%（為了更公平的比較）。這只能用汽車中更高的芯片含量來解釋。

　　Sievers 承認(rèn)，恩智浦并沒有預(yù)料到需求增長會如此強(qiáng)勁。然而，展望未來，他不會再那么容易被蒙蔽了，因?yàn)椤拔覀円呀?jīng)與汽車公司建立了極大的聯(lián)系”，并且由于這些新關(guān)系，長期預(yù)測將得到改善。“我們從中吸取了很多教訓(xùn)，”Sievers保證道。

　　現(xiàn)有的汽車芯片供應(yīng)鏈需要變革了

　　全球最大的汽車零部件供應(yīng)商德國技術(shù)和工程集團(tuán)博世認(rèn)為，隨著全球芯片短缺的加劇，汽車行業(yè)的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈不再適合其需求。

　　博世管理委員會成員Harald Kroeger周一在接受 CNBC 的Annette Weisbach）獨(dú)家采訪時表示，隨著全球?qū)π酒男枨蠹ぴ觯瑥钠嚨?PlayStation 5s 和電動牙刷，供應(yīng)鏈在過去一年已經(jīng)崩潰。

　　Kroeger說，在需求激增的同時，幾個關(guān)鍵的半導(dǎo)體制造基地被迫停產(chǎn)，這加劇了這種供應(yīng)緊張。

　　2 月，德克薩斯州的一場冬季風(fēng)暴導(dǎo)致恩智浦半導(dǎo)體公司停電，該公司是汽車和手機(jī)芯片的主要供應(yīng)商。今年 3 月，汽車行業(yè)最大的芯片供應(yīng)商之一瑞薩 （Renesas）在日本經(jīng)營的一家半導(dǎo)體工廠發(fā)生火災(zāi)。8 月，馬來西亞的工廠被關(guān)停，因?yàn)闉闇p少冠狀病毒的傳播采取了國家封鎖措施。

　　因此，大眾汽車和寶馬削減了產(chǎn)量，因?yàn)樗鼈冸y以獲得制造汽車所需的芯片。Kroeger 說，這些公司和半導(dǎo)體供應(yīng)商現(xiàn)在應(yīng)該考慮如何改進(jìn)芯片供應(yīng)鏈。

　　“作為一個團(tuán)隊(duì)，我們需要坐在一起問，對于未來的操作系統(tǒng)是否有更好的方法來延長交貨時間，”他說。“我認(rèn)為我們需要的是（供應(yīng)鏈的）某些部分的更多庫存，因?yàn)槠渲幸恍┌雽?dǎo)體需要六個月才能生產(chǎn)。你不能在每兩周收到訂單的系統(tǒng)上運(yùn)行。這不再行得通了。

　　Kroeger 表示，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈問題過去一直由汽車廠悄悄管理，但現(xiàn)在是變革的時候了，他認(rèn)為隨著電動汽車和自動駕駛汽車的興起，需求只會增加。

　　”每輛變得更智能的汽車都需要更多的半導(dǎo)體，“Kroeger說。

　　他補(bǔ)充說，電動汽車需要非常強(qiáng)大和高效的半導(dǎo)體，以便從每千瓦時的電池中獲得更多的續(xù)航里程。

　　瑞銀分析師 Francois-Xavier Bouvignies上周告訴 CNBC，內(nèi)燃機(jī)汽車通常在動力系統(tǒng)中使用價(jià)值約 80 美元的半導(dǎo)體，但電動汽車使用價(jià)值約 550 美元的半導(dǎo)體。

　　新芯片廠

　　博世在過去兩年中在德累斯頓（德國薩克森州首府和歐洲最大的半導(dǎo)體集群之一）新建了一座 10 億歐元（12 億美元）的半導(dǎo)體工廠，并于上個月開始生產(chǎn)。

　　”事實(shí)上我們實(shí)際上在幾年前就開始建造這家工廠，這表明我們預(yù)計(jì)需求會急劇上升，“Kroeger說。

　　包括英特爾和臺積電在內(nèi)的其他芯片巨頭正計(jì)劃在未來幾年內(nèi)建立新工廠，以提高產(chǎn)量。

　　Kroeger 表示，他預(yù)計(jì)芯片短缺將”延續(xù)到 2022 年“，并補(bǔ)充說他希望需求保持穩(wěn)定。”我們需要增加供應(yīng)，這樣我們才能滿足這種需求，“他說。

　　自主可控

　　德國的Frank-Walter Steinmeier 本周告訴 CNBC，該工廠建于該行業(yè)的關(guān)鍵時刻，并補(bǔ)充說德國和歐洲距離實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體生產(chǎn)的數(shù)字主權(quán)還有很長的路要走。

　　”在我們看到國際市場供應(yīng)緊張的時候，博世選擇在這里投資是重要且正確的，“他在參觀博世新工廠時說。

　　”我認(rèn)為目前的情況給了我們在這個領(lǐng)域變得更強(qiáng)大的額外動力，“Frank-Walter Steinmeier 補(bǔ)充道。

　　科技網(wǎng)絡(luò) Silicon Saxony 董事總經(jīng)理 Frank Bosenberg 表示，在過去十年中，德累斯頓半導(dǎo)體行業(yè)的員工人數(shù)從 45,000 人增加到 70,000 人。

　　”我們預(yù)計(jì)到 2030 年將進(jìn)一步增長至 100,000，“Bosenberg告訴 CNBC。

　　追趕亞洲世界上絕大多數(shù)芯片都在亞洲生產(chǎn)，臺積電是全球最大的芯片生產(chǎn)商。歐洲僅占全球半導(dǎo)體產(chǎn)量的一小部分。

　　”目前歐洲的需求為 20%，產(chǎn)量不到 10%，“Bosenberg說。

　　他認(rèn)為歐洲應(yīng)該增加半導(dǎo)體產(chǎn)量，但他指出，這是一個全球性的產(chǎn)業(yè)，沒有一個國家甚至接近自治。

　　荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備銷售商ASML是世界上唯一一家能夠制造制造最先進(jìn)芯片所需的機(jī)器的公司，這些機(jī)器被蘋果等公司使用。

　　Bosenberg表示，ASML 是”行業(yè)內(nèi)的主要資產(chǎn)“。