2021年經(jīng)濟復(fù)蘇的力道將會加速，疫情也驅(qū)動了宅經(jīng)濟的增長，在線會議、在線視頻等，再加上5G智能手機、車用需求展望正面，同時互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)對存儲性能和容量的需求也在不斷增加。
2020年是特別的一年，動蕩變化極大，新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟以及各產(chǎn)業(yè)都造成了一定影響。半導(dǎo)體行業(yè)除了疫情之外，同時還面臨海外環(huán)境所帶來的不確定性，另一方面，去年下半年開始，TV市場全球需求迎來了非常明顯的爆發(fā)式增長，導(dǎo)致了TV供需關(guān)系進一步緊張，業(yè)內(nèi)預(yù)計直到下半年才會迎來向下調(diào)整的預(yù)期。
在電子元器件一片漲價聲中，半導(dǎo)體領(lǐng)域市場份額占比最大的存儲器也坐不住了。
根據(jù)第三方機構(gòu)的統(tǒng)計，大約在2020年12月，存儲器幾大主要細分領(lǐng)域都開啟了漲價進程。隨著進入2021年第一季度，存儲代工廠陸續(xù)出現(xiàn)交貨延長情形，在原本掌控價格核心的存儲原廠之外，更多影響到價格的因素開始逐步疊加。
對于元器件漲價，立創(chuàng)商城副總經(jīng)理吳波告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，相比2019年末，2020年同期商城內(nèi)的客單價從1000元上升到了2000-3000元。產(chǎn)品方面，MCU和MOS管等是超過翻番的價格上漲程度；存儲器領(lǐng)域由于本身體量較大，目前漲幅大約在20%-30%。
這與下游終端市場的急速變化不無關(guān)聯(lián)。在2020年下半年開始，國內(nèi)不少頭部手機廠商開始了加單動作，與此同時上半年持續(xù)高增長的服務(wù)器市場需求開始短暫出現(xiàn)高庫存狀態(tài)；疊加海外不穩(wěn)定的宏觀環(huán)境，產(chǎn)業(yè)鏈上游廠商對此需要及時籌措應(yīng)對。
存儲主控芯片廠慧榮科技（NasdaqGS： SIMO）總經(jīng)理茍嘉章有深切感受。他向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，2020年是特別的一年，動蕩變化極大，新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟以及各產(chǎn)業(yè)都造成了一定影響。
“半導(dǎo)體行業(yè)除了疫情之外，同時還面臨海外環(huán)境所帶來的不確定性，這將整個全球供應(yīng)鏈一分為二，讓半導(dǎo)體市場的供應(yīng)鏈失衡。”他續(xù)稱，為此，供應(yīng)鏈廠商需滿足一分為二的市場需求，一方面應(yīng)對Covid-19帶來的恐懼，一方面必須對海外環(huán)境的失衡進行備貨，以及在華為拉貨效應(yīng)下讓供貨商備更多庫存。因此，“整個全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈都將交貨時間拉長來調(diào)整市場上供需的情形。”
隨著目前需求端的持續(xù)高漲，存儲產(chǎn)業(yè)可能同樣將迎來一次高熱度周期，這也考驗著整個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的判斷和調(diào)度能力。
聯(lián)動漲價潮
2020年第四季度開始，市場上就陸續(xù)出現(xiàn)了部分元器件廠家在漲價的聲音。到2020年12月，市面上已經(jīng)有多家廠商向產(chǎn)業(yè)間發(fā)布了針對部分產(chǎn)品漲價的公告。
半導(dǎo)體設(shè)計廠商匯頂科技在看到市場傳言后，還特意在2020年12月30日發(fā)布澄清公告表示，注意到有媒體報道稱，匯頂將在2021年開始，對所有產(chǎn)品美元價格統(tǒng)一上調(diào)30%的有關(guān)信息。
公司指出，其向下游代理商和客戶發(fā)出的漲價通知函，是根據(jù)供應(yīng)情況，僅針對公司部分觸控產(chǎn)品GT9系列的銷售價格作出價格調(diào)整，并未對其他產(chǎn)品線的相關(guān)產(chǎn)品作出價格調(diào)整，也未曾向其他產(chǎn)品線有關(guān)代理商及客戶發(fā)出漲價通知函。
如此可見，整個產(chǎn)業(yè)鏈間都在謹慎面對這突然且相對持續(xù)的市場變化。
吳波所在的元器件電商平臺，雖然已經(jīng)歷經(jīng)了十年發(fā)展，但也是在疫情之下，開啟了加速發(fā)展的態(tài)勢。
他對記者坦陳，新冠肺炎疫情的確成為了一個加速器，在產(chǎn)能有限的背景下，中小規(guī)模廠商在拿貨方面會有相對劣勢，這時候他們就會更多考慮到電商這類可以拿到現(xiàn)貨的渠道。
“我觀察到2020年早期漲價潮從5-6月開始，當時行業(yè)發(fā)現(xiàn)海外疫情愈發(fā)嚴峻，但國內(nèi)已經(jīng)逐漸得到了控制，因此一些原本溢出到海外的產(chǎn)能開始回到國內(nèi)進行生產(chǎn)流程。”吳波分析道，在2020年11月份至今，其所在平臺發(fā)現(xiàn)，新客數(shù)量和整體客戶交易數(shù)量都同比提升了80%以上。
面對目前市場上的高熱行情，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，不同規(guī)模的廠商也會產(chǎn)生危機感，尤其是規(guī)模中小的廠商，為此會一定程度出現(xiàn)恐慌性備貨的準備動作。
而之所以元器件的漲價潮呈現(xiàn)出階梯蔓延效應(yīng)，也是由于當一些高利潤的元器件領(lǐng)域出現(xiàn)缺貨時，平時用于加工生產(chǎn)相對低利潤器件的產(chǎn)能會被臨時調(diào)度，導(dǎo)致用于PC、服務(wù)器領(lǐng)域的需求高漲后，相應(yīng)產(chǎn)能會被調(diào)度到這些領(lǐng)域，而類似工業(yè)級領(lǐng)域的產(chǎn)品排期就會相應(yīng)被拉長。
這也是商業(yè)層面的一種必然邏輯。紅塔證券在研報中指出，以內(nèi)存產(chǎn)品為例，2020年12月以來DRAM需求由淡轉(zhuǎn)旺，又遇到了冬季疫情，沖擊全球半導(dǎo)體物流，客戶延遲現(xiàn)象成為近期常態(tài)。加上年關(guān)將近，模組廠、代理商和客戶備貨動作頻繁，在未來需求仍旺盛，前景廣闊的情況下，韓系等存儲廠2020年業(yè)績目標達成后，提前關(guān)賬并暫停出貨，急單則加價三成才愿意出貨，這將帶動DRAM現(xiàn)貨的價格全面飆漲。
的確，在存儲產(chǎn)業(yè)，存儲原廠的產(chǎn)能供給往往幾乎會主導(dǎo)接下來一段時間的市場量價表現(xiàn)，但在新冠肺炎疫情疊加之下，原廠實際上已有相對充足的儲備，反而是在代工廠端，由于需要更多考慮到人工、物流等成本的增加，開始成為另一個影響到接下來供應(yīng)速度和成本的因素所在。
從閃存市場兩大品類來看，頭豹研究院分析師羅翔向21世紀經(jīng)濟報道記者分析，2020年受疫情影響以及斷電和地震導(dǎo)致DRAM停產(chǎn)，此外 DRAM 經(jīng)過 2018-2019 年的弱周期導(dǎo)致毛利率不高，因此頭部原廠三星、SK海力士、美光傾向于保守態(tài)度，并沒有在2021年大幅增加DRAM產(chǎn)量，這將會進一步導(dǎo)致DRAM的供應(yīng)不足造成其價格繼續(xù)提高。
而在NAND Flash層面，他續(xù)稱，在2020年底上線的5G智能手機內(nèi)存需求翻倍，大多5G手機內(nèi)存將會達到128G，所以雖然數(shù)據(jù)SSD需求下降，但5G手機需求將會提高整體需求。 “但是從供給端來看，2021年各大NAND Flash廠商還將新增產(chǎn)線，供大于求的現(xiàn)狀導(dǎo)致目前NAND Flash的價格有所下跌。”
不過近期持續(xù)緊缺的八英寸晶圓產(chǎn)能與主流閃存市場緊俏關(guān)聯(lián)并不大。羅翔向記者解釋道，8英寸晶圓已具備成熟特種工藝，在小尺寸晶粒模擬內(nèi)容容量或高電壓支持具備優(yōu)勢，所以對于具備特殊要求的器件大部分仍以8英寸晶圓制造為主。
因此，他續(xù)稱，NOR Flash會以8英寸晶圓為主要材料進行生產(chǎn)，其應(yīng)用領(lǐng)域在指紋識別芯片、影像傳感芯片、電源管理芯片、觸感器芯片等特殊領(lǐng)域。而DRAM和NAND Flash存儲器主要使用12英寸晶圓制作。
“所以8英寸晶圓短缺對于DRAM 和NAND Flash存儲器產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈影響不大，但是對NOR Flash的價格影響較大。”羅翔表示。
快速匹配市場
正如前所述，身處半導(dǎo)體上游市場，更加考驗的還是在于對下游需求趨勢的提前判斷。這也是在2020年中期曾一度出現(xiàn)高漲的服務(wù)器市場需求在一定時間內(nèi)突然變成庫存的原因所在。
根據(jù)羅翔分析，由于存儲器運用廣泛，尤其是DRAM作為大多數(shù)電子設(shè)備中不可或缺的部分，除了智能手機外，電腦行業(yè)、AIoT行業(yè)、智能汽車行業(yè)、PC顯卡等大多數(shù)電子行業(yè)都將受到價格波動和缺貨影響。
茍嘉章則向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，2021年經(jīng)濟復(fù)蘇的力道將會加速，疫情也驅(qū)動了宅經(jīng)濟的增長，在線會議、在線視頻、在線教育等讓PC出貨量持續(xù)增加，再加上5G智能手機力道強勁、車用需求展望正面，同時互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)對存儲性能和容量的需求也在不斷增加。
“因此，慧榮抱持正面的看法。”他續(xù)稱，“雖然2020年下半年曾出現(xiàn)服務(wù)器領(lǐng)域短暫庫存過高的情形，但新冠肺炎疫情帶動全球宅經(jīng)濟持續(xù)發(fā)酵，云端應(yīng)用比重增加。加上5G開跑，我們認為大環(huán)境有利于產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展。”
他同時指出，近日英特爾宣布新一代10納米的服務(wù)器Ice Lake開始放量出貨并持續(xù)擴大量產(chǎn)，服務(wù)器需求的增加也將進一步推動對NAND存儲的需求。
慧榮科技也在相應(yīng)展開部署。據(jù)茍嘉章介紹，在整個數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域、企業(yè)級SSD，公司都付諸了大量投資， 在主控芯片和固件上也都有突破和發(fā)展。
“隨著PC市場需求強勁及5G普及驅(qū)使智能手機及車用的需求增加，我們在產(chǎn)品發(fā)展策略上， 除了Client SSD主控芯片外， 也會側(cè)重在eMMC/UFS主控芯片上的成長；在游戲應(yīng)用上， 我們也會持續(xù)成長。”茍嘉章續(xù)稱。
展望今年，茍嘉章認為，整體市場需求會持續(xù)熱絡(luò)，主要動能包括PC OEM需求持續(xù)強勁、數(shù)據(jù)中心及車用市場需求回溫、5G智能手機力道強勁， 物聯(lián)網(wǎng)需求也在增加。
“另外， 隨著長江存儲今年量產(chǎn)128層3D NAND，會促使NAND產(chǎn)能供貨充足。”他指出，但因全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈失衡、產(chǎn)能緊缺，導(dǎo)致NAND Flash還存在供過于求的狀況，但考慮到宏觀需求高漲，只要修正幅度不會太大，應(yīng)該處于可承受的幅度。
“從整體市場需求來看， 因NAND閃存應(yīng)用市場持續(xù)增加， 2021年在NAND閃存行業(yè)還會是大幅成長。2021年對慧榮科技來講也會是成長的一年，雖然我們也面臨缺貨的狀況，但我們會適度做調(diào)配盡可能配合所有客戶來滿足終端市場的需求。”茍嘉章如此總結(jié)。
對于平臺方來說，缺貨環(huán)境也考驗著他們的備貨能力。吳波告訴記者，其所在電商渠道主要著眼于長尾市場。
“缺貨對我們影響挺大。我們的應(yīng)對方法就是，其一采取限售限購，不能讓一家廠商掃完了貨，盡可能延長服務(wù)更大客戶群體；其二是要求供應(yīng)商可以不一次性出很多貨，但是要保障有一定的供應(yīng)持續(xù)流出，穩(wěn)住需求；其三是盡可能擴大國產(chǎn)供應(yīng)商的供應(yīng)產(chǎn)品數(shù)量，加快國產(chǎn)替代進程。”
在疫情驅(qū)動之下，存儲器市場的周期也在輪動變化。根據(jù)羅翔看來，存儲器市場的上一輪強周期開始于2016年底，發(fā)生原因與現(xiàn)在類似，是智能手機和數(shù)據(jù)中心需求增加所致。在2019年，此二者需求下降導(dǎo)致存儲器需求減少。
“目前如AIoT、智能汽車、智能穿戴、AI、5G 手機、AR/VR等新的行業(yè)增長帶動下，存儲器行業(yè)將會迎來新的周期。同時存儲器技術(shù)節(jié)點的迭代也能夠推動下游市場需求的提升從而帶來周期性的增長。”他補充道。
羅翔向記者指出，在2020年初DRAM的價格已經(jīng)開始上漲，疫情導(dǎo)致了存儲器生產(chǎn)的停滯，目前全球疫情還沒有結(jié)束的情況下，存儲器需求已經(jīng)開始激增。“并且企業(yè)如果要擴大生產(chǎn)，從建設(shè)生產(chǎn)線到生產(chǎn)需要一定的時間，預(yù)計2020年的供貨短缺會一直持續(xù)到2021年第二季度。”
他認為，讓閃存市場重回供需平衡的必要條件是：新冠疫情得到控制，三星等儲存器生產(chǎn)巨頭的產(chǎn)量擴張需要在未來幾年內(nèi)跟上需求，以及市場必須保持對存儲器旺盛的需求。“根據(jù)觀察，存儲器的周期一般持續(xù)6-8個季度左右，預(yù)計會在2022年底達到供需平衡的發(fā)展態(tài)勢。”