據(jù)鉅亨網(wǎng)報(bào)道，晶圓代工龍頭臺(tái)積電昨日公布9月?tīng)I(yíng)收1275.85億元（單位新臺(tái)幣，以下同），在趕工出貨華為帶動(dòng)下，加上蘋(píng)果、超微等大廠(chǎng)卡位搶產(chǎn)能，營(yíng)收月增3.8%，年增24.9%；第三季營(yíng)收3564.26億元，季增14.7%，年增21.65%，改寫(xiě)去年第四季寫(xiě)下的單季新高紀(jì)錄，且優(yōu)于財(cái)測(cè)預(yù)期。
臺(tái)積電前9月?tīng)I(yíng)收9777.22億元，年增29.9%。第三季受惠5G手機(jī)、高效運(yùn)算、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用需求持續(xù)驅(qū)動(dòng)，7納米、5納米動(dòng)能需強(qiáng)，臺(tái)積電財(cái)測(cè)原預(yù)估營(yíng)收將達(dá)112至115億美元，季增7.9-10.8 %。毛利率估50-52%，營(yíng)益率39-41%，不過(guò)，在大客戶(hù)積極包下產(chǎn)能下，臺(tái)積電第三季營(yíng)收大幅優(yōu)于財(cái)測(cè)預(yù)期。
外資估，臺(tái)積電第三季每股純益將落在4.65-4.8 元間，可望延續(xù)上季強(qiáng)勁動(dòng)能，再改寫(xiě)單季純益、每股純益新高。
外資看好，蘋(píng)果iPhone 12 新機(jī)、平價(jià)版iPhone 12 Lite，及蘋(píng)果自制Mac 中央處理器Apple Silicon 芯片與伺服器CPU 等，可望從第四季起出貨，填補(bǔ)華為訂單缺口，推升臺(tái)積電營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)。
由于臺(tái)積電先進(jìn)制程技術(shù)維持產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先地位，且近來(lái)5G手機(jī)、高效運(yùn)算動(dòng)能越趨強(qiáng)勁，客戶(hù)看好終端應(yīng)用前景，先進(jìn)制程需求仍暢旺，上次法說(shuō)會(huì)上修今年展望，預(yù)估全年美元營(yíng)收將成長(zhǎng)20%以上，優(yōu)于產(chǎn)業(yè)平均。
隨著蘋(píng)果首款5G iPhone將上市，亞系外資認(rèn)為，新機(jī)價(jià)格門(mén)檻降低且支援5G，預(yù)估將可能引爆2014年以來(lái)最大換機(jī)潮，臺(tái)灣相關(guān)蘋(píng)果供應(yīng)鏈中，臺(tái)積電通吃蘋(píng)果A14處理器、及新款Mac系列ARM架構(gòu)處理器，看好臺(tái)積電明年蘋(píng)果訂單將年增42%。
亞系外資表示，臺(tái)積電5納米先進(jìn)制程優(yōu)勢(shì)下，將同步受惠平均銷(xiāo)售單價(jià)提高的題材，亞系外資預(yù)估，臺(tái)積電第3季營(yíng)收將季增9%，隨著iPhone 12推出，預(yù)估第4季營(yíng)收季增8%，較市場(chǎng)原來(lái)的持平看法優(yōu)。
臺(tái)積電于周三美股時(shí)段已創(chuàng)新高，在臺(tái)股時(shí)段升2.26%，收?qǐng)?bào)453新臺(tái)幣，市值達(dá)11.75萬(wàn)億新臺(tái)幣，折合3.18萬(wàn)億港元。
亞系外資指出，明年5納米制程放量將同步推升營(yíng)收、毛利率及獲利，上修今明年每股盈余估，分別從年增2%、10%調(diào)高至3%、18% ，且重申買(mǎi)進(jìn)評(píng)等，目標(biāo)價(jià)由原先的460元調(diào)高至600元。
聯(lián)電股價(jià)登16年新高
臺(tái)灣晶圓代工二線(xiàn)大廠(chǎng)聯(lián)電近來(lái)受惠于美國(guó)中芯的禁令風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的轉(zhuǎn)單效應(yīng)，加上市場(chǎng)對(duì)于5G、車(chē)用電子、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）等需求大爆發(fā)，瑞銀證券將聯(lián)電目標(biāo)價(jià)上調(diào)至45元、股票評(píng)級(jí)升至「買(mǎi)進(jìn)」。對(duì)此，聯(lián)電ADR大漲7.39%，8日臺(tái)股股價(jià)也大漲逾9%，離4,000億元新臺(tái)幣市值僅一步之遙。
外資報(bào)告激勵(lì)下，聯(lián)電ADR股價(jià)7日開(kāi)盤(pán)開(kāi)高走高，終場(chǎng)大漲0.36美元或7.39%、收在5.23美元，8日盤(pán)前價(jià)則是上漲逾3%。聯(lián)電8日臺(tái)股開(kāi)盤(pán)同樣大漲，甚至一度觸及漲停板，雖盤(pán)中漲勢(shì)收斂，尾盤(pán)在買(mǎi)盤(pán)涌進(jìn)下，終場(chǎng)大漲2.70元或9.15%、收在32.2元，成交總量644,641張，較前一交易日翻倍，市值達(dá)到3,935.6億元，離4,000億元市值僅一步之遙。
瑞銀證券的研究報(bào)告指出，8吋晶圓產(chǎn)能未來(lái)2、3年產(chǎn)能恐都相當(dāng)吃緊，獲利結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)佳，看好聯(lián)電未來(lái)幾年的獲利與股東權(quán)益報(bào)酬率將進(jìn)一步強(qiáng)化，主要是受惠車(chē)用、工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)（IoT）需求提升，加上5G智慧機(jī)正進(jìn)入爆發(fā)期，大環(huán)境對(duì)聯(lián)電相當(dāng)有利。
供應(yīng)鏈消息也指出，因中芯禁令導(dǎo)致高通、博通等無(wú)廠(chǎng)半導(dǎo)體廠(chǎng)商將電源管理IC轉(zhuǎn)單至臺(tái)積電、世界先進(jìn)以及聯(lián)電，聯(lián)電8吋晶圓代工更是供不應(yīng)求，報(bào)價(jià)不斷提高。據(jù)自由財(cái)經(jīng)報(bào)道，聯(lián)電的8吋晶圓代工價(jià)格原較臺(tái)積電便宜2成，近期漲價(jià)多多，有的急需產(chǎn)能的客戶(hù)，被調(diào)漲達(dá)3成以上，目前平均代工價(jià)格也追上跟臺(tái)積電一樣了。
業(yè)界表示，8吋晶圓產(chǎn)能供不應(yīng)求，中芯遭美國(guó)制裁，高通、博通尋找電源管理IC產(chǎn)能，加上5G新手機(jī)紛上市、車(chē)載等市況好轉(zhuǎn)，需求8吋晶圓產(chǎn)能更殷切，帶動(dòng)各家8吋產(chǎn)能滿(mǎn)到擠爆，代工價(jià)格頻上漲，擁有最多8吋產(chǎn)能的聯(lián)電跟著受惠。
聯(lián)電憑借成熟制程為核心的商業(yè)模式，28、22納米制程技術(shù)趕上臺(tái)積電，預(yù)期聯(lián)電28納米制程每片晶圓于2021年折舊將下降46％，2022年下降7成，假設(shè)產(chǎn)能利用率達(dá)到95％，28納米制程2022年毛利率沖破6成。法人估計(jì)，聯(lián)電毛利率從2019年14.4％，將在2020、2021、2022年逐年提升為22.4、29.7與35.8％。