英飛凌科技股份公司 (FSE: IFX/OTCQX: IFNNY)宣布完成對(duì)賽普拉斯半導(dǎo)體公司的收購(gòu)。總部位于圣何塞的賽普拉斯即日起將正式并入英飛凌。

　　“收購(gòu)賽普拉斯是英飛凌戰(zhàn)略發(fā)展歷程中具有里程碑意義的一步。”英飛凌首席執(zhí)行官 萊因哈德·普洛斯（Reinhard Ploss）表示，“數(shù)字化是全球最重要的發(fā)展趨勢(shì)之一，合并后，我們將為客戶提供全面的產(chǎn)品組合，連接現(xiàn)實(shí)與數(shù)字世界，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。對(duì)于客戶和經(jīng)銷商而言，英飛凌是值得信賴的合作伙伴。我們正逐步從領(lǐng)先的半導(dǎo)體元器件供應(yīng)商發(fā)展成為，為汽車、工業(yè)以及物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，提供系統(tǒng)解決方案的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。此外，客戶還將受益于我們更加強(qiáng)大的全球業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)以及設(shè)計(jì)服務(wù)能力，滿足其個(gè)性化需求。我們歡迎賽普拉斯的新同事們加入英飛凌團(tuán)隊(duì)。”

　　隨著賽普拉斯的加入，英飛凌將進(jìn)一步強(qiáng)化其結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，拓展更廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，以加速公司的盈利性增長(zhǎng)。賽普拉斯的產(chǎn)品組合——微控制器、連接組件、軟件系統(tǒng)以及高性能存儲(chǔ)器等，與英飛凌領(lǐng)先的功率半導(dǎo)體、汽車微控制器、傳感器以及安全解決方案，形成了高度的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。結(jié)合雙方的產(chǎn)品及技術(shù)優(yōu)勢(shì)，我們將為 ADAS/AD、物聯(lián)網(wǎng)和 5G 移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施等高增長(zhǎng)應(yīng)用領(lǐng)域，提供更先進(jìn)的解決方案。賽普拉斯強(qiáng)大的研發(fā)能力以及在美國(guó)和日本市場(chǎng)上的穩(wěn)固地位，也將為英飛凌的全球客戶提供更有力的支持。

　　并購(gòu)的財(cái)務(wù)分析

　　2019 年 6 月 3 日，英飛凌科技股份公司與賽普拉斯半導(dǎo)體公司宣布，雙方已經(jīng)簽署最終協(xié)議，英飛凌將會(huì)以每股 23.85 美元現(xiàn)金收購(gòu)賽普拉斯，交易總價(jià)值為 90 億歐元。該交易已獲得賽普拉斯股東的批準(zhǔn)，并已獲得所有必要的監(jiān)管許可。

　　此次收購(gòu)預(yù)計(jì)將在 2021財(cái)年為英飛凌帶來(lái)收益。公司盈利能力預(yù)計(jì)將進(jìn)一步提升，合并業(yè)務(wù)的資本密集度將降低，自由現(xiàn)金流將增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)在交易完成的三年后，可逐步創(chuàng)造每年1.8億歐元的成本協(xié)同效益。就長(zhǎng)期來(lái)看，雙方產(chǎn)品組合的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，將為市場(chǎng)提供更多的芯片解決方案，每年預(yù)計(jì)可產(chǎn)生超過(guò) 15 億歐元的潛在收入?yún)f(xié)同效應(yīng)。

　　收購(gòu)?fù)瓿珊螅w凌將成為全球十大半導(dǎo)體制造商之一。在細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域，英飛凌不僅將繼續(xù)保持其在功率半導(dǎo)體和安全控制器領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)地位，還將躍居成為全球第一的車用半導(dǎo)體供應(yīng)商。

　　穩(wěn)定的長(zhǎng)期再融資結(jié)構(gòu)

　　本次收購(gòu)最初通過(guò)自有現(xiàn)金和承諾性收購(gòu)融資工具的組合運(yùn)用進(jìn)行融資，該承諾性收購(gòu)融資工具由20家德國(guó)國(guó)內(nèi)及國(guó)際銀行組成的財(cái)團(tuán)提供。收購(gòu)融資工具的期限從2022年3月至2024年6月不等，為長(zhǎng)期再融資操作提供了充足的時(shí)間和靈活性，以達(dá)到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。英飛凌承諾致力于保持穩(wěn)定的投資等級(jí)評(píng)級(jí)，因此與最初所公告的信息一致，計(jì)劃通過(guò)股權(quán)融資的方式完成約30%的交易額。2019年，英飛凌進(jìn)行配股并發(fā)行了混合債券，完成了實(shí)現(xiàn)該股權(quán)融資目標(biāo)的重要舉措。鑒于當(dāng)前新冠肺炎疫情在全球蔓延所引發(fā)的宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性，此時(shí)保持穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表和強(qiáng)勁的流動(dòng)性狀況至關(guān)重要。為此，英飛凌將確保流動(dòng)性保持在目標(biāo)水平，即10億歐元外加至少10%的銷售額。此外，公司還將持續(xù)通過(guò)去扛桿化，使債務(wù)總額占息稅及折舊攤銷前利潤(rùn) (EBITDA)的比率在中期回歸至最高2倍這一目標(biāo)值。

　　英飛凌科技股份公司是全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體科技公司，我們讓人們的生活更加便利、安全和環(huán)保。英飛凌的微電子產(chǎn)品和解決方案將帶您通往美好的未來(lái)。2019財(cái)年（截止9月30日），公司的銷售額達(dá)80億歐元，在全球范圍內(nèi)擁有約41,400名員工。英飛凌在法蘭克福證券交易所（股票代碼：IFX）和美國(guó)柜臺(tái)交易市場(chǎng) OTCQX International Premier（股票代碼：IFNNY）掛牌上市。

　　英飛凌科技股份公司于1995年正式進(jìn)入中國(guó)大陸市場(chǎng)。自1995年10月在無(wú)錫建立第一家企業(yè)以來(lái)，英飛凌的業(yè)務(wù)取得非常迅速的增長(zhǎng)，在中國(guó)擁有約2000名員工，已經(jīng)成為英飛凌全球業(yè)務(wù)發(fā)展的重要推動(dòng)力。英飛凌在中國(guó)建立了涵蓋研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、市場(chǎng)、技術(shù)支持等在內(nèi)的完整的產(chǎn)業(yè)鏈，并在銷售、技術(shù)研發(fā)、人才培養(yǎng)等方面與國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)、高等院校開展了深入的合作。