在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級、宏觀政策支持背景下，3月5日“新基建”板塊大漲。機(jī)構(gòu)指出，新基建投資強(qiáng)度將顯著加大，初步估計(jì)有望達(dá)到接近萬億元的投資規(guī)模。
新冠肺炎疫情在對中國經(jīng)濟(jì)增長帶來短期沖擊的同時，也刺激了新消費(fèi)、新業(yè)態(tài)的創(chuàng)新發(fā)展。為應(yīng)對疫情影響，消費(fèi)、基建投資等內(nèi)需依然是逆周期調(diào)節(jié)的主要發(fā)力點(diǎn)。
中共中央政治局常務(wù)委員會3月4日召開會議指出，要把復(fù)工復(fù)產(chǎn)與擴(kuò)大內(nèi)需結(jié)合起來，把被抑制、被凍結(jié)的消費(fèi)釋放出來，把在疫情防控中催生的新型消費(fèi)、升級消費(fèi)培育壯大起來，使實(shí)物消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)得到回補(bǔ)。
同時，會議還強(qiáng)調(diào)了“新基建”，要加大公共衛(wèi)生服務(wù)、應(yīng)急物資保障領(lǐng)域投入，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。要注重調(diào)動民間投資積極性。
此前，已有多個省份陸續(xù)發(fā)布2020年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃顯示，總投資接近25萬億元，2020年度計(jì)劃完成投資近3.5萬億元。
業(yè)內(nèi)分析，未來幾年將是我國5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)大規(guī)模部署的關(guān)鍵時期，在市場驅(qū)動與政策支持的雙重利好下，新基建為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、國家現(xiàn)代化治理能力的提升創(chuàng)造新優(yōu)勢、打造新動能。
加快“新基建”進(jìn)度
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日，新基建相關(guān)的概念中，云計(jì)算、光模塊、大數(shù)據(jù)、高頻PCB等概念指數(shù)節(jié)后漲幅均超過20%，存儲器、工業(yè)互聯(lián)、射頻天線、5G、人工智能物聯(lián)網(wǎng)、特高壓等概念指數(shù)節(jié)后漲幅均超過10%。
萬博新經(jīng)濟(jì)研究院副院長劉哲對第一財(cái)經(jīng)表示，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的背景下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尤其是新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供基礎(chǔ)保障的同時，也能對沖外部環(huán)境變化和投資下行的壓力。未來，新基建的預(yù)算內(nèi)投資和帶動投資具有較高的確定性增長，將有利于提升相關(guān)上市公司的盈利能力，進(jìn)而帶來業(yè)績驅(qū)動的投資機(jī)會。
據(jù)央視報(bào)道，“新基建”指發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包括七大領(lǐng)域：5G基站建設(shè)、特高壓輸變電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
區(qū)別于傳統(tǒng)基建，“新基建”有著更多科技內(nèi)涵，聚焦的領(lǐng)域比如5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等都是面向未來的“硬核科技”，符合產(chǎn)業(yè)升級需要，也代表著中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的方向。
今年以來，“新基建”多次被提及。2020年開年的首場國常會提出，大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，出臺信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施投資支持政策，推進(jìn)智能、綠色制造。2月14日召開的中央全面深化改革委員會第十二次會議強(qiáng)調(diào)，基礎(chǔ)設(shè)施是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要支撐，要以整體優(yōu)化、協(xié)同融合為導(dǎo)向，統(tǒng)籌存量和增量、傳統(tǒng)和新型基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，打造集約高效、經(jīng)濟(jì)適用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系。
“相比消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)，基建投資作用更顯著、直接。”有業(yè)內(nèi)人士對第一財(cái)經(jīng)表示，“不過，新基建不是個新概念了。2018年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議首次提出‘新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)’，是未來的重要政策方向。”
該業(yè)內(nèi)人士還表示，“新基建不僅有著拉動投資需求、優(yōu)化現(xiàn)有基建結(jié)構(gòu)的作用。其涵蓋的七大領(lǐng)域?qū)ξ覈鴳?zhàn)略發(fā)展的新興制造業(yè)有帶動作用。建設(shè)過程的巨大需求量，或能讓市場涌現(xiàn)出一部分更有價(jià)值的企業(yè)。”
華創(chuàng)證券認(rèn)為，截至目前，已有25個省份的政府工作報(bào)告提及新型基建，其中21個省份表示推動5G建設(shè)與布局等相關(guān)工作。從已發(fā)行專項(xiàng)債的項(xiàng)目投向來看，電子信息互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、新材料、新能源、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園、冷鏈物流等新基建所占比重已從2019年全年的0.6%（129億元）顯著提升至2020年1月的3.9%（282億元）與2月的14.8%（347億元）。
工信部近日稱，電信企業(yè)要及時評估疫情影響，制訂和優(yōu)化5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃，加快5G特別是獨(dú)立組網(wǎng)建設(shè)步伐，切實(shí)發(fā)揮5G建設(shè)對“穩(wěn)投資”、帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。
據(jù)中國信息通訊研究院預(yù)計(jì)，到2025年，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)將達(dá)到1.2萬億元，僅網(wǎng)絡(luò)化改造一項(xiàng)，未來5年的投資規(guī)模就有望達(dá)到5000億元。另外5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資，預(yù)計(jì)到2025年將累計(jì)帶動超過3.5萬億元投資。
中金公司預(yù)測，隨著5G標(biāo)準(zhǔn)的完善和SA獨(dú)立組網(wǎng)技術(shù)的成熟，5G建設(shè)將逐步提速，2020年全年建設(shè)基站數(shù)量或突破70萬，并且在2021年和2022年繼續(xù)明顯增長；同時，政府層面有望繼續(xù)出臺一系列支持5G建設(shè)的優(yōu)惠政策，包括資金支持、建設(shè)支持和用電支持。
按照工信部的規(guī)劃，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將按照“三步走”的戰(zhàn)略推進(jìn)，2025年屬于第一個規(guī)劃期，重點(diǎn)是進(jìn)行工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和平臺建設(shè)。
平安證券指出，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為國內(nèi)“新基建”的代表，也是近年來國家政策引導(dǎo)和發(fā)展的重點(diǎn)，行業(yè)將進(jìn)入發(fā)展的快車道。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，行業(yè)從網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施到平臺，再到應(yīng)用甚至是安全等各環(huán)節(jié)均將受益。
摩根士丹利華鑫證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家章俊對第一財(cái)經(jīng)表示，新基建既能穩(wěn)投資、穩(wěn)增長，也符合促創(chuàng)新的政策目標(biāo)，將為新時期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新的動能。新興技術(shù)的普及和新興產(chǎn)業(yè)的涌入對企業(yè)轉(zhuǎn)型而言至關(guān)重要,而企業(yè)轉(zhuǎn)型和勞動力結(jié)構(gòu)的調(diào)整所帶來居民收入和就業(yè)的增長消費(fèi)升級將會反過來再次帶動投資的正向增長，預(yù)計(jì)2020年基建投資將從傳統(tǒng)和新興的雙角度對經(jīng)濟(jì)形成支撐，投資增速大概率維持在4%~5%的水平。
培育壯大新型消費(fèi)
消費(fèi)在此次疫情中受到了極大沖擊，它能否提振，將成為短期內(nèi)中國經(jīng)濟(jì)能否恢復(fù)、步入企穩(wěn)軌道的決定性因素。
劉哲在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時表示，隨著企業(yè)有序地復(fù)工復(fù)產(chǎn)，以及疫情影響逐步消退，預(yù)計(jì)消費(fèi)仍是2020年拉動經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵“引擎”首要動力，本次疫情的短期沖擊更多地體現(xiàn)在一季度，考慮到消費(fèi)產(chǎn)品的跨期補(bǔ)償和替代效應(yīng)，三四季度消費(fèi)將出現(xiàn)明顯反彈回暖，全年消費(fèi)對于經(jīng)濟(jì)增速的影響可控。
國家發(fā)改委秘書長叢亮此前在國新辦新聞發(fā)布會上表示，很多消費(fèi)并不是消失了，只是延期了，待疫情結(jié)束后自然會釋放。同時，一些行業(yè)也逆勢增長，網(wǎng)絡(luò)購物、線上課堂、遠(yuǎn)程辦公、在線娛樂和智能制造等加快成長。
劉哲分析，這些短期被凍結(jié)的消費(fèi)，有一部分因時間的相關(guān)性而無法跨期滿足，比如餐飲、住宿、旅游等，在一個統(tǒng)計(jì)年度內(nèi)需求量會有一定影響，但對于消費(fèi)意愿的影響有限；有一部分能夠通過延遲滿足的方式，進(jìn)行跨期補(bǔ)償，比如耐用消費(fèi)品等，對于消費(fèi)總量影響更小。
“同時，疫情使得供給量出現(xiàn)非連續(xù)下降，而需求往往有一定慣性，疫情期間受影響比較嚴(yán)重的餐飲、文化娛樂、教育等行業(yè)，出現(xiàn)了替代性滿足，比如，電商、在線游戲、在線教育等滲透率的提升，能夠在一定程度上緩解疫情對當(dāng)期消費(fèi)的直接沖擊。”劉哲說。
疫情發(fā)生后，傳統(tǒng)零售、餐飲、酒店、娛樂、交通、旅游、教育等線下場景幾乎全面停滯，部分線上需求“爆發(fā)式增長”，線下服務(wù)線上化、數(shù)字化、智能化進(jìn)程加速前進(jìn)。
京東數(shù)字科技首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光撰文分析，在消費(fèi)行業(yè)，社區(qū)零售和“無接觸零售”迎風(fēng)口。“民以食為天”，在線下商超、餐飲面臨停業(yè)或超低客流的同時，社區(qū)零售、生鮮電商卻呈現(xiàn)高增長的可喜局面，線上線下相結(jié)合的社區(qū)零售迎來替代大型商超與中小電商的行業(yè)風(fēng)口。與此同時，在對“無接觸零售”的理念響應(yīng)下，無人貨架、無人超市、智能取餐柜、智能快遞柜等無人零售模式再次火爆，直播電商為傳統(tǒng)行業(yè)營銷模式轉(zhuǎn)型、“去庫存”銷售等帶來轉(zhuǎn)機(jī)。
如何把被抑制、被凍結(jié)的消費(fèi)充分釋放出來，把在疫情防控中催生的新型消費(fèi)、升級消費(fèi)培育壯大起來？劉哲告訴第一財(cái)經(jīng)，從供給側(cè)，盡快恢復(fù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，暢通消費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)的供給渠道；從需求側(cè)，加快落實(shí)綠色智能商品以舊換、加大新能源汽車的補(bǔ)貼力度等，提升消費(fèi)者的獲得感，激發(fā)消費(fèi)的積極性和潛力。
民生銀行研究院研究員郭曉蓓接受第一財(cái)經(jīng)采訪時表示，要積極發(fā)展各種新業(yè)態(tài)新模式，比如大力培育社區(qū)消費(fèi)新增長點(diǎn)等，推動潛在社會終端需求釋放。應(yīng)加快釋放新興消費(fèi)潛力，在診斷、住院醫(yī)療和社區(qū)護(hù)理中充分運(yùn)用遠(yuǎn)程醫(yī)療技術(shù)、機(jī)器人和無人機(jī)技術(shù)。著力豐富5G技術(shù)應(yīng)用場景，推動增加電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)教育、網(wǎng)絡(luò)娛樂等方面消費(fèi)。