最近一段時間，保險資金參與的項目已經(jīng)與往年大不相同：多是參與實業(yè)投資，拓寬投資渠道，支持國家經(jīng)濟發(fā)展。國家電網(wǎng)日前宣布與人保集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，與人保資產(chǎn)公司簽訂投資意向協(xié)議；而英大財險轉(zhuǎn)讓20%股份事宜，也已與北汽集團洽談合作事宜。稍早前，中國太保旗下中國太保壽險參與上海臨港集團旗下上市公司上海臨港的定向增發(fā)項目，總投資金額達26.8576億元。
人保參與國電混改
“在特高壓直流領(lǐng)域，公司與人保集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，與人保資產(chǎn)公司簽訂投資意向協(xié)議；交易機構(gòu)股份制改造加快推進，24家省級交易機構(gòu)中，地方政府已出臺21家的股改實施方案；綜合能源服務(wù)領(lǐng)域，江蘇綜合能源服務(wù)公司完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓；產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，電動汽車公司成立國網(wǎng)恒大智慧、聯(lián)行科技等混合所有制公司；金融領(lǐng)域，置信電氣重大資產(chǎn)重組方案獲國務(wù)院國資委批復(fù)同意，已報中國證監(jiān)會審批……”近日，國家電網(wǎng)公司體制改革辦公室主任楊新法表示，推出全面深化改革十大舉措近一年以來，公司混改各個領(lǐng)域均取得不同程度進展。
今年11月，國家電網(wǎng)在北京產(chǎn)權(quán)交易所召開引入社會資本專場推介會。國家電網(wǎng)總會計師、黨組成員羅乾宜表示，青海-河南±800千伏特高壓直流項目已確定意向投資者并簽署合作協(xié)議。
參投方后來確認(rèn)為中國人保。按照國家電網(wǎng)與中國人保簽署的戰(zhàn)略合作協(xié)議，將引入后者旗下中國人保資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“人保資產(chǎn)”）的資金，投資青海-河南±800千伏特高壓直流項目，初步計劃參投比例為40%。
羅乾宜透露，兩家將合資組建項目公司，目前公司正在配合人保資產(chǎn)對項目進行盡職調(diào)查。
據(jù)中國人保2019年三季報，人保資產(chǎn)成立于2003年7月16日，是由中國人保發(fā)起設(shè)立的境內(nèi)第一家保險資產(chǎn)管理公司，目的是對集團大部分保險資金進行集中化和專業(yè)化運用管理，目前管理資產(chǎn)逾萬億元人民幣。中國人保持有人保資產(chǎn)100%股權(quán)。截至2018年12月31日，人保資產(chǎn)的總資產(chǎn)規(guī)模為32.22億元。
特高壓是指電壓等級是1000千伏及以上的交流或±800千伏的直流。截至2018年底，中國在運特高壓工程共有“八交十三直”21項工程，跨區(qū)跨省輸電能力超過1.4億千瓦。最惠保創(chuàng)始人陳文志認(rèn)為，參與這樣的項目，可以拓寬保險資金的投資渠道，獲得長期收益，同時支持國家經(jīng)濟發(fā)展。
積極助力實體經(jīng)濟
無獨有偶。中國太保旗下中國太保壽險近日參與上海臨港集團旗下上市公司上海臨港的定向增發(fā)項目，總投資金額26.8576億元，為支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)建設(shè)和長三角一體化發(fā)展邁出重要一步。
據(jù)上海臨港公告稱，本次非公開發(fā)行的1.99億股股份中，太保資產(chǎn)以其管理的受托資產(chǎn)“中國太平(港股00966)洋人壽保險股份有限公司-分紅-個人分紅”“中國太平洋人壽保險股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險產(chǎn)品”合計認(rèn)購1.12億股，占本次非公開發(fā)行完成后上市公司的股權(quán)比例為5.33%。本次非公開發(fā)行股份的價格不低于23.98元/股。
此前，中國太保已投資長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金20億元，推動長三角產(chǎn)業(yè)鏈深度融合。同時在鄉(xiāng)村振興、科技產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明等項目上也已積極布局。
今年8月，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)正式揭牌。9月，中國太保在上海國企走進自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)對接交流會上，與臨港集團簽署專項合作協(xié)議，進一步深化雙方合作。
此次，中國太保參與上海臨港定增項目，是支持臨港自貿(mào)區(qū)建設(shè)又一重要舉措，標(biāo)志著雙方將創(chuàng)新合作模式，共同打造保險服務(wù)實體經(jīng)濟、保險服務(wù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的最佳實踐。
傾向長期戰(zhàn)略投資
保險公司引入社會資本的情況也值得關(guān)注。
國家電網(wǎng)11月在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所舉行引入社會資本專場推介會，集中推介了12個重點混改項目。其中包括英大泰和財產(chǎn)保險股份有限公司（簡稱“英大財險”）、英大泰和人壽保險股份有限公司（簡稱“英大人壽”）等頗受市場關(guān)注的股權(quán)項目。
英大人壽出讓30%股份，對應(yīng)資金30億元，照此估算，英大人壽估值為100億元；英大財險出讓20%股份；國中康健出讓25%股份，擬募集資金30億-40億元。
12月10日，國家電網(wǎng)官方網(wǎng)站宣布，英大財險已經(jīng)在與北汽集團洽談合作事宜。
除此之外，今年下半年以來，保險資金的投資風(fēng)格已經(jīng)非常明顯：傾向于長期戰(zhàn)略投資。
某保險投資公司負責(zé)人對中國證券報記者表示，在新會計準(zhǔn)則（IFRS9）下，以長期股權(quán)投資計量之外的股票只有兩種分類選擇——以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。所以，保險公司更傾向于大額集中長期持股，并在一定情況下傾向于增持至可施加重大影響，從而計入長期股權(quán)投資，不會受到新準(zhǔn)則的影響。
從中國人壽舉牌申萬宏源、中廣核電力、萬達信息等，其中萬達信息被兩次舉牌；平安人壽則舉牌華夏幸福、中國金茂就能看出其中的變化。