日本宣布將加大力度限制向韓國出口三種核心尖端材料，并正式限制有關(guān)產(chǎn)品對韓出口。長期穩(wěn)居全球第一大DRAM內(nèi)存芯片供應商、第一大AMOLED面板供應商、最大NAND閃存供應商的三星電子，以及SK海力士等多家韓國半導體巨頭很有可能因為上游原材料短缺陷入停工。不僅如此，日韓貿(mào)易戰(zhàn)的升級，將誘發(fā)電子產(chǎn)業(yè)鏈重新洗牌。
依賴國際市場的韓國備受打擊
●日本對韓出口管制的三種半導體材料均用于關(guān)鍵制程，短期無法完全找到替代方式。韓國方面最緊張的就是半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其三星近期不斷大動作在晶圓代工市場分食臺積電訂單，并不斷對外放話其3nm制程技術(shù)位居全球領(lǐng)導地位之際，日韓關(guān)系進一步惡化恐沖擊韓國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
●因為日本對韓國的半導體封殺，將會導致韓國半導體行業(yè)對外出口競爭力的進一步下降。因為日本處于產(chǎn)業(yè)鏈的高端地位，故此次其對韓國的制裁，將會對韓國的半導體行業(yè)，產(chǎn)生嚴重的打擊，而自身相對損失會較小。
●半導體產(chǎn)業(yè)是韓國出口的支柱產(chǎn)業(yè)。2019年第一季度，韓國半導體出口額為231．99億美元，占韓國總出口額的17．5％，排名第一，遠高于排名第二的機械產(chǎn)業(yè)9．7％的比例。近兩三年半導體產(chǎn)業(yè)的景氣，是拉動韓國經(jīng)濟增長的主要動力。
●韓國半導體產(chǎn)業(yè)有著致命的弱點，那就是原材料極度依賴國際市場。受益于這條供應鏈、且相信這條全球供應鏈穩(wěn)定性的韓國，并沒有全部進行國產(chǎn)化的動力，它也憑借著來自各國的原材料與設備，先后在DRAM、閃存、AMOLED等領(lǐng)域打垮了日本、美國等諸多競爭對手。
●毫不夸張的說，現(xiàn)有的日產(chǎn)氟化氫庫存耗盡之時，或?qū)⒊蔀轫n國半導體企業(yè)的停工之日。日本這一舉動，可謂是掐緊了韓國經(jīng)濟的咽喉。
全球半導體將發(fā)生劇烈變化
●實際上，日韓在全球半導體芯片產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)上游地位，以往，兩國已形成相對穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈，即日本提供原材料，韓國則從事加工、制造及設計。因此，此次日韓爭端將對全球半導體芯片產(chǎn)業(yè)鏈造成廣泛影響。
●日本的做法讓產(chǎn)業(yè)界擔憂，一方面將會給業(yè)已處于衰退的韓國半導體產(chǎn)業(yè)帶來沉重一擊；另一面由于韓國在NAND閃存、DRAM、AMOLED面板等領(lǐng)域占據(jù)市場主導地位，日本索尼、松下等公司也是其重要客戶，日本政府的舉措反過來肯定也會影響日本公司，而更大的沖擊波將會影響全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈。
●半導體的供應鏈非常長，而且在不同區(qū)域。一旦有所謂的全球經(jīng)貿(mào)政治風險，很容易被當成題材操作。韓國、日本、美國、中國大陸、中國臺灣等各個地方半導體廠商都在盡量分散風險，不讓單一材料或者少數(shù)關(guān)鍵材料掌握在特定某一些國家或者廠商手中，減少不可預期的風險。
●美國目前將中國視為科技上的戰(zhàn)略競爭對手，因此建立科技設備及零件的壁壘，使中國的科技及高科技產(chǎn)品制造發(fā)展重新調(diào)整戰(zhàn)略。
●如果日本試圖限制出口，韓國半導體、顯示器制造企業(yè)在短期內(nèi)可能會出現(xiàn)生產(chǎn)差池，但從中長期角度看，可能會從中受惠。由于目前半導體和顯示器處于供應過剩局面，因此制造企業(yè)將以此次事件為契機耗盡過剩庫存的同時，還將以限制規(guī)定導致生產(chǎn)出現(xiàn)差池為借口，今后可以加強對日本企業(yè)的價格談判力度。
●全世界原本的供應鏈體系之間的互砍行為有可能加劇，大家相互之間有競爭的話，這競爭就會由某件看似并非太嚴重的事，引發(fā)彼此制裁的行為。隨著AI和自動化廣泛應用，全球的生產(chǎn)力還會有一個快速的提升，這樣也會加劇生產(chǎn)過剩，國與國之間的競爭為愈發(fā)激烈。
●日韓貿(mào)易戰(zhàn)，如果美國不強力介入，那么日韓貿(mào)易戰(zhàn)只會不斷升級，直接影響就是東亞芯片行業(yè)會出現(xiàn)大洗牌。
●如果日本對韓國發(fā)起更加嚴厲的貿(mào)易禁運，最大的受益者可能是國內(nèi)正在大規(guī)模投入的芯片行業(yè)。
對我國半導體產(chǎn)業(yè)的利弊
當前，日韓兩國的分歧已導致了原有產(chǎn)業(yè)鏈的不穩(wěn)定，一些日韓公司會考慮是否更多地讓中國成為產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán)，甚至將部分產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移至中國。
一方面，在日本長期掌控的半導體尖端材料領(lǐng)域，一些日本企業(yè)會來華進行投產(chǎn)；另一方面，在半導體零部件制造領(lǐng)域，一些來自韓國的產(chǎn)能將轉(zhuǎn)移至中國。
現(xiàn)在中國大陸發(fā)展DRAM最主要的難度是，經(jīng)過多年的競爭淘汰后，巨頭掌握的技術(shù)專利已經(jīng)非常齊全，跟DRAM相關(guān)的技術(shù)都掌握在它們手上，新進者要去做就必須要在技術(shù)專利或者支撐技術(shù)上要有所突破，要么跟它們合作，要么自己去開發(fā)，但其實都非常困難。
日對韓出口限制對象可能會擴大到電動汽車、化工、精密器械等領(lǐng)域。消息出來后，A股鋰電池板塊異動拉升，賢豐控股等多股漲停，科創(chuàng)板杭可科技盤中大漲16％。
中國在受到波及的同時，也迎來了半導體芯片行業(yè)的機遇，尤其利好從事光刻膠、氟化氫等相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)。若貿(mào)易戰(zhàn)再度升級，考慮到日韓國際大廠的需求量，國內(nèi)鋰電池、精密器械也必然會迎來一波利好。
日韓貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，韓國未來將更多半導體原材料轉(zhuǎn)向中國，對中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成利好。其中，對我國氟產(chǎn)業(yè)鏈影響最大，預計韓國將加大從中國進口所需要的電子化學原材料，作為日本進口的替換方案，利好中國氟化氫等化工企業(yè)。
如果韓國大型產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至中國，那么將使中國半導體芯片產(chǎn)業(yè)鏈上下游的完整性有所加強，并很有可能成為全球半導體制造的中樞。
未來還是“凡事往好了想”
只要日本對于出口至韓國的重要半導體原料的管制持續(xù)，韓國廠將面臨較長的備貨周期，影響整體的生產(chǎn)效率。在此情況下，韓廠原本的下游客戶勢必在韓國以外的區(qū)域建立穩(wěn)定的第二或第三供應商作為備源。
因此美國DRAM 業(yè)者、中國的OLED 面板廠，將機會增加部份訂單。此外，因韓廠產(chǎn)能可能受到限制，但其它廠商也來不及擴廠供應的情況下，不排除部份原本產(chǎn)能過剩的電子零件價格跌價幅度趨緩，或什至出現(xiàn)漲價的機會。
但若日韓貿(mào)易爭端升級，關(guān)鍵原物料停止供應，甚至擴大到半導體設備等關(guān)鍵原物料，韓廠在三個月后無法繼續(xù)取得足夠的原料。
在此情況下，DRAM 與OLED 相關(guān)產(chǎn)品可能將因韓廠減產(chǎn)而出現(xiàn)產(chǎn)品價格大漲的行情，甚至LCD 面板也會受到拉動。
其中，DRAM 方面最大受惠者則是美光；OLED 面板則是京東方、天馬；LCD 面板方面除了京東方、華星光電等陸廠外，友達與群創(chuàng)也有機會受惠；至于東芝與Western Digital 則可望填補Nand Flash 的缺口。
日韓貿(mào)易戰(zhàn)很難持續(xù)，因為對韓國半導體產(chǎn)業(yè)的打擊也會影響到日本的半導體和電子產(chǎn)業(yè)。例如韓國隨機存取內(nèi)存（DRAM）的全球市場占有率超過70％。如果韓國生產(chǎn)中斷，日本企業(yè)也會受到波及。
長遠來說，貿(mào)易戰(zhàn)的長期持續(xù)還會刺激韓國自行研發(fā)制造技術(shù)，減少對日依賴，削弱日本的競爭力。
結(jié)尾：
趁韓國半導體競爭力消弱之際，充分發(fā)展自己獨立自主的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，必然會給我國半導體自強之路，帶來極為重大的積極性影響。
未來，中國電子產(chǎn)業(yè)鏈在自主發(fā)展、構(gòu)筑本國產(chǎn)業(yè)鏈的同時，還將能進一步參與全球產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)融合發(fā)展。