最近我從一位好友處得知，英特爾作為一家總在夸耀自己芯片制造能力的廠商，卻很有可能逐漸向無晶圓轉(zhuǎn)變。當(dāng)時(shí)我還為此與其爭論，我認(rèn)為英特爾在投資能力和芯片制造技術(shù)上都表現(xiàn)除了足夠的堅(jiān)持。
事實(shí)上，英特爾首席執(zhí)行官Brian Krzanich最近在其官方網(wǎng)站上針對芯片制造技術(shù)發(fā)布了一則聲明：
“當(dāng)我們從14納米技術(shù)進(jìn)入到7納米、5納米乃至更先進(jìn)的工藝，我們一直在證明摩爾定律仍然有效。英特爾在摩爾定律上的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力依然沒有改變，你也將看到我們在研發(fā)和生產(chǎn)上的持續(xù)投資。”
根據(jù)這則聲明，以及英特爾高管在這些年做出的無數(shù)聲明，似乎可以看出英特爾放棄其芯片制造技術(shù)、轉(zhuǎn)向無晶圓是個(gè)非常瘋狂的想法。
這里有一些不可能的例證。
體量的增長從何而來？
在芯片制造技術(shù)中，決定投資的關(guān)鍵之處就是規(guī)模。很多公司都沒有設(shè)立自己的工廠的原因就是它們并沒有帶來足夠的收益，同時(shí)也沒有驅(qū)動(dòng)足夠的體量，因?yàn)榻ㄔ煲粋€(gè)芯片制造工廠需要數(shù)十億美元的投資。
最重要的是，芯片實(shí)際生產(chǎn)過程中的“秘方”是非常昂貴的。英特爾還沒有打破目前的研發(fā)投入費(fèi)用，而作為競爭對手的臺積電（紐約證券交易所代碼：TSM）每年花費(fèi)超過20億用以支持其研發(fā)平臺。我可以想象出來，英特爾的花費(fèi)一定是巨大的。
英特爾目前面臨的問題是，它不像臺積電得益于其智能手機(jī)產(chǎn)品線而帶來的驚人晶圓規(guī)模和切實(shí)、穩(wěn)健的發(fā)展路徑，它在未來幾年的增長點(diǎn)目前仍不夠清晰。
英特爾應(yīng)該看到物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域之外，服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的芯片增長，而我們很可能還會(huì)繼續(xù)看到它在PC市場份額的下降。此外，隨著英特爾完全的推出了智能手機(jī)應(yīng)用處理器市場，一個(gè)巨大的市場機(jī)會(huì)也向它關(guān)上了大門。
英特爾應(yīng)該看到在服務(wù)器/數(shù)據(jù)中心的增長，以及在它的物聯(lián)網(wǎng)的互聯(lián)網(wǎng)，但它很可能會(huì)繼續(xù)看到在個(gè)人電腦市場的單位下降。此外，與英特爾基本上退出了智能手機(jī)應(yīng)用程序的市場，一個(gè)大的單位體積的機(jī)會(huì)，該公司現(xiàn)在關(guān)閉。
腐蝕技術(shù)，誰主沉浮
從歷史上來看，英特爾面對其直接的競爭對手擁有很明確的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)力。然而，根據(jù)其14納米工藝上的坎坷及其10納米工藝的延遲，此番“領(lǐng)導(dǎo)力”不知還是否實(shí)至名歸。
事實(shí)上，就在英特爾掙扎并延長新的芯片工藝引進(jìn)之時(shí)，臺積電似乎已經(jīng)加快新工藝的步伐（無疑是來自蘋果這樣的嚴(yán)苛客戶的需求驅(qū)動(dòng)）（納斯達(dá)克股票代碼：AAPL））。
在這種情況下，英特爾可能最終會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的芯片制造技術(shù)并沒有與臺積電的技術(shù)有實(shí)質(zhì)上的差異化。或許，在“世界末日”的情景下，英特爾會(huì)發(fā)現(xiàn)別人家的制造技術(shù)都比自己的要好。
所以，英特爾也許也不能確定，就這樣繼續(xù)堅(jiān)持自己的制造工藝是否還有意義。
何時(shí)轉(zhuǎn)向無晶圓？
我不認(rèn)為英特爾會(huì)出其不意的宣布這項(xiàng)改變，而是需要通過一個(gè)切實(shí)的負(fù)面商業(yè)現(xiàn)實(shí)來觸發(fā)。
我不認(rèn)為這是一種英特爾將宣布的藍(lán)色，它需要被觸發(fā)的真實(shí)，負(fù)的商業(yè)現(xiàn)實(shí)。無論現(xiàn)實(shí)要在PC需求，不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的能力一致的過度或競爭問題的核心市場相對于鑄造制造芯片不明確。
即便英特爾最終決定轉(zhuǎn)向無晶圓，我認(rèn)為也絕對不會(huì)是很快的事。
隱藏的10億美元股票機(jī)會(huì)
這家世界上最大的科技公司也許隱藏了一些事，但是幾位華爾街分析師沒有錯(cuò)過這個(gè)賭局：目前有家小公司正在幫助英特爾全新的一款產(chǎn)品引領(lǐng)科技革命。我們認(rèn)為，它目前的股票價(jià)格對于早期的投資者來說，簡直是潛力無限！