隨著本月17日“寬帶中國”戰略及實施方案的正式發布，概念板塊及上市公司聞風而動。由于政策落實尚需時日，相關企業雖能分羹，但究竟能提升多大的利潤空間目前難以預估。

　　中投顧問高級研究員賀在華對記者說，“寬帶中國”戰略實施的第一個步驟就是加強光纖網絡和3G網絡的建設，這將會直接利好設備、配件行業。從線纜的鋪設（包括廣電網、寬帶網）、基站的建設到終端接入設備，第一階段帶來的市場規模可能就達到數千億，如果擴張到配套的零部件產業，市場規模將會更大。

　　多家市場機構此前估算，“寬帶中國”戰略實施后，到2015年寬帶網絡基礎設施累計投資1.6萬億元，其中寬帶接入網投資5700億元。另外，每一元寬帶基礎設施的直接投資，將會拉動3到4元的相關行業投入。

　　“寬帶中國”戰略及實施方案顯示，2013年底之前為全面提速階段，重點加強光纖網絡和3G網絡建設，提高寬帶網絡接入速率，改善和提升用戶上網體驗。這無疑會刺激光模塊、光無源器件等領域的訂單上漲，相關企業現有產能的利用率將會提高，并且還可能會做出新增產能的決策。

　　中金公司研究部認為，烽火通信、光迅科技、亨通光電、中天科技、日海通訊等都是“寬帶中國”戰略實施前期的受益標的。

　　以國內最大的光器件廠商光迅科技為例，目前在無源器件的市場份額已經達到全球第四的位置。一旦在“寬帶中國”戰略的刺激下，運營商端出采購清單，此類設備商就有望獲益。

　　不過，從此前的財務表現來看，光迅科技只能算是“業績平平”。

　　由于電信、聯通一季度沒有進行接入設備招標，而中移動傳輸設備招標二季度才開始。因此，光迅科技一季度收入增長較少，無源光器件業務收入甚至仍然在下滑。但由于該公司在一季度集中確認了財政部創新資金補貼款，使得營業外收入同比2012年一季度增長了2743.42%，凈利也同比增長127.35%，但扣除補貼影響，凈利潤是小幅度下滑的。

　　賀在華稱，從一季度的情況看，光迅科技存貨水平依然處于高位，投放新生產線的概率較低，利潤空間將會維持現有水平，甚至隨著行業投產積極性提高，還可能會有一定下降。

　　另一位機構人士對記者稱，國內器件行業整體尚未擺脫殺價業務模式。由于在高端器件領域遲遲未能突破，目前國內器件廠商仍以傳統產品為主，主要依靠價格競爭。對光迅科技來說，“寬帶中國”戰略短期或許只能對其股價有一定助推，要涉及到公司基本面的改善，還得取決于并購WTD（武漢電信器件有限公司）所帶來的協同效應。

　　此外，對于運營商網絡和終端產品制造領域的龍頭企業中興通訊來說，更有可能直接受益于三大運營商的設備招標。

　　華泰證券研報顯示，中國電信超過40億元的CDMA網絡擴容以及中國聯通近70億元的WCDMA集采項目如期在上半年結項，中國移動超過200億元的TD-LTE主設備招標結果預計本月落定。

　　“對中興通訊來說，上馬新的產能是必然結果。”賀在華說，不過，也正是因為龐大的規模，利潤空間不會有很大的變動，主要影響在于營收規模。

　　今年上半年，因國內電訊設備銷售下滑，且國內外手機、數據卡收入下降，中興通訊業績快報顯示，營收為人民幣377億元，較上年同期下降11.6%。不過，該公司表示，隨著主要電信運營商加大4G網絡投資，預計今年晚些時候商業環境將有所改善。

　　就在前不久，中興通訊瞄準400G平臺產品路由器的重要時間窗，推出1Tbit/s lot平臺路由器系列產品，助力建設骨干和城域網大帶寬高速公路。

　　招商證券研報中表示，下半年隨LTE建設展開投資將加速，如PON、PTN等產品毛利率明顯提升，景氣度提升和內控改善，中興通訊未來實際經營情況將高于預期。

　　與此同時，國內另一家設備龍頭華為也在此領域磨刀霍霍。截至2013年7月，華為已助力全球運營商建設100個100G商用波分網絡，總長逾16萬公里，相當于4倍于地球周長。

　　不過，一位運營商人士對記者說，寬帶的改造和鋪設投入非常高，每年運營維護成本也相當大，加上投資收回周期長。這可能導致運營商在設備招標過程中，壓低競價，將壓力轉嫁給設備商，因此，設備商究竟能有多少利潤回報目前尚難預估。

　　盡管如此，相關概念股在二級市場上已開始遭爆炒。8月19日，Wind數據顯示，特發信息、武漢凡谷、初靈信息、三元達、通鼎光電、星網銳捷、中興通訊、奧維通信等8只寬帶提速概念股紛紛漲停，由于機構和游資的強力介入，中興通訊、特發信息、星網銳捷、初靈信息當日還登上龍虎榜。白海通訊、網宿科技、中天科技、烽火科技四股漲幅超8%。

　　賀在華對記者說，從短期來看，方案的發布勢必會引發投資者高度熱情，從而極大地推高相應企業的股價。但是戰略的實施需要較長時間才能對公司業績形成實質性利好，并且隨著市場熱情的釋放，很可能會加劇行業競爭；另外，二級市場波動幅度較大，往往會在短時間內做出過激的反應。要真正對相關上市公司業績形成助力尚需時日。