MCU最近頗受關注，日本MCU巨頭瑞薩電子受到自然災害導致產能下降，那么MCU當下業界的情況如何？MCU不再火熱之后，半導體又該關注哪里？
芯東西7月8日報道，昨日，日本MCU巨頭瑞薩電子工廠遭落雷影響，出現瞬間電壓下降而停工，將影響2周左右的產能。有分析師認為，這將影響車規級MCU的供應。而在本周三，彭博社報道稱，半導體交貨時間在6月有所下降。根據美國金融研究公司Susquehanna的數據，今年5月全球半導體平均交貨時間為27.1周，6月為27周，下降約一天，這是今年以來首次半導體交付時間有所下降。其中交付時間下降最多的產品是此前價格炒的最火的MCU等芯片產品。
▲芯片交付時間（圖片來源：彭博社）
MCU為微控制單元，又稱單片機，是把CPU（中央處理器）的頻率與規格做適當縮減，并將內存、USB等周邊接口和驅動電路整合在單一芯片上的芯片級計算機。近年來，受物聯網、自動駕駛和工業4.0等因素驅動，MCU在汽車電子、人工智能、物聯網、消費電子和通信等領域的使用大幅增加，全球市場規模達157億美元。一方面，市場傳出MCU崩盤，全球五大MCU巨頭產品價格腰斬的信息；另一方面，奔馳等車廠仍認為車用MCU存在短缺問題，供應難以快速恢復。當之前最火熱的MCU芯片傳出崩盤傳言，短缺真相如何？其背后的半導體玩家又對此有著怎樣的判斷和表現？
01.消費級MCU需求放緩車用MCU仍短缺
近日，MCU砍單消息頻傳，據財聯社報道，原先價格相對硬挺、供不應求的MCU出現報價雪崩潮，恩智浦、Microchip、瑞薩電子、意法半導體和英飛凌等全球五大MCU巨頭產品報價腰斬，尤其以消費級產品價格波動最大。有國內MCU大廠高管接受中國證券報記者采訪稱，國內部分小容量小封裝的MCU產品價格存在波動，加上渠道庫存處理，MCU相比去年火熱行情大有緩解，但不同應用領域的產品情況并不相同。以MCU的應用領域劃分，可分為消費級、工業級、車規級和軍工級四個大類。本次砍單潮影響最大的品類為消費級MCU產品，工業級和車規級MCU相對影響較小，甚至仍有短缺存在。在市場需求端，以智能手機為代表的消費電子市場需求正在放緩。根據市場研究機構CINNO Research發布的最新數據，2022年第一季度，中國大陸市場智能手機銷量約為7439萬部，較去年同期下滑14.4%。IDC的數據則顯示，2022年一季度全球智能手機出貨量為3.08億部，同比下降10.85%，環比降低15.01%。
▲全球智能手機季度出貨量（圖片來源：東莞證券研究所）
據悉，2020年全球缺芯開始時，MCU為供應最緊張的芯片產品之一，市面上部分MCU芯片價格上漲5-20倍。而在市場需求放緩的同時，下游的終端客戶和經銷商卻在短缺時囤積了很多消費級MCU芯片。有芯片經銷商告訴芯東西，在今年五一后，芯片價格開始出現下跌，此前囤積了較多芯片的經銷商開始逐漸出貨，但下游客戶卻擁有大量備貨。這使得很多經銷商開始降價清庫存，形成了價格戰，致使市場上消費級MCU芯片價格突降。不過真實反映到市場中，有業內人士透露，MCU的芯片原廠報價和不同供應商的報價并不一樣。相對來說，芯片原廠報價變化較小，但經銷商端報價變化較高。對車規級MCU來說，部分產品價格仍處于短缺情況。據《科創板日報》報道，車用MCU產品景氣度依舊較高，甚至有IDM（垂直整合制造）廠商為此專門增加車規級芯片制造或封裝產線。
02.國產MCU玩家發力32位轉向高端工控與車規級
整體來看，消費級MCU產品的砍單潮對國內MCU廠商會造成一定的沖擊，但這也給予了國產MCU玩家沖擊中高端市場的動力。簡單來說，MCU位數越高，運算能力越強。當前8位MCU和32位MCU為市場上的主流產品。相比于恩智浦、瑞薩電子、意法半導體等國際芯片巨頭，國產MCU芯片企業在中高端實力較弱，主要市場為8位MCU芯片，而這些8位MCU芯片大多用于消費級MCU產品。
▲按位數分類的MCU應用（圖片來源：申萬宏源研究）
根據中微半導體（深圳）公司招股書，A股上市公司具有MCU業務的主要有兆易創新、中穎電子和芯海科技等主要玩家。兆易創新成立于2005年4月，主要業務為存儲器、微控制器和傳感器，其32位MCU產品采用了Arm Cortex-M3、Cortex-M4、Cortex-M23和RISC-V內核，主要用于工業控制、用戶接口、電機驅動、電源監測、警報系統、消費電子和手持設備等。隨著MCU產品砍單消息傳出，兆易創新股價于7月4日盤中一度跌超7%，收盤價為130.19元/股，跌幅6.24%。截至7月8日收盤，兆易創新報135.28元/股，總市值902.95億元。
芯海科技成立于2003年9月，是一家全信號鏈芯片設計企業，其MCU產品分為32位和8位，主要應用于工業控制、汽車電子、智能家居、消費類電子等領域。其副總經理萬巍和董事會秘書黃昌福在投資者關系活動中回答，芯海科技32位MCU產品營收占比提速很快，已由2020年的10%提升至2021年的40%，2022年一季度占比在50%左右，此后還會繼續提升。2020年，芯海科技首顆車規級MCU已通過AEC-Q100認證，已進入前裝企業新產品設計，目前其正在加大車規級MCU研發投入。截至7月8日A股收盤，芯海科技報61.5元/股，漲幅2.11%，總市值86.01億元。
中穎電子成立于1994年，主要產品先為工業控制MCU和OLED顯示驅動芯片。其微控制器芯片主要用于家電主控、鋰電池管理、電機控制、物聯網領域。2022年中穎電子第一季度財報顯示，工業控制芯片銷售營收占比約為80%。7月4日，MCU砍單消息傳出后，投資者對工控類MCU也存在擔憂情緒，中穎電子股價下跌5.17%。7月6日，中穎電子在互動平臺表示，其研發主要用于車身控制MCU部分，預計年中會有產品流片。截至7月8日A股收盤，中穎電子報46.80元/股，下跌1.47%，總市值160.07億元。
中微半導體則成立于2001年6月，總部位于深圳，其主營業務為8位和32位MCU芯片，產品主要應用領域為家電控制、消費電子、電機與電池和傳感器信號處理。2021年6月25日，中微半導體IPO獲科創板受理，今年6月14日其通過科創板注冊，即將登陸科創板。招股書稱，中微半導體MCU芯片仍以8位為主，2021年收入占比達84.27%，主要應用于家電控制領域。盡管其已具備32位MCU芯片設計能力，但產品線仍有待豐富，存在一定經營風險。當前，中微半導體正在研發車規級MCU產品，計劃利用國產110nm及以下制程，實現車用儀表顯示控制芯片等車規級芯片的研發，實現進口替代。從兆易創新、芯海科技、中穎電子、中微半導體等國產MCU玩家布局來看，其大多正從8位MCU產品轉向技術開發難度更大、未來市場空間更加寬闊的32位MCU產品，并逐漸由家電、消費電子等領域轉向更短缺的車規級MCU產品。
03.上游晶圓代工產能利用率仍超90%國內外材料廠商猛擴產
在全球芯片需求緩解的情況下，上游的晶圓廠和半導體材料表現如何？在晶圓廠方面，市場咨詢機構TrendForce認為，8英寸晶圓產品（0.35-0.11μm）受消費電子需求影響較大，以消費級芯片為主的晶圓廠產能利用率可能將跌破90%，其余8英寸晶圓廠產能利用率大概在90%-95%之間。在12英寸晶圓方面，部分成熟制程產能利用率同樣存在波動，但由于12英寸晶圓產品更為多元，12英寸晶圓廠整體產能利用率將維持在95%左右。
▲2022年下半年晶圓代工產能利用率（圖片來源：TrendForce）
從整體來看，雖然消費產品需求開始緩解，但隨著5G智能手機及電動車滲透率增加，5G基站、安檢措施、云端服務器需求、新能源汽車等領域的半導體需求增加，未來晶圓代工廠產能利用率仍將維持在90%以上。當前臺積電、英特爾和三星電子等晶圓制造頭部企業，仍持續保持擴產。臺積電上周末公布，除了在美國亞利桑那州、中國南京、日本熊本的3座12英寸晶圓廠外，今明兩年還會在中國臺灣地區建設11座12英寸晶圓廠。英特爾雖然宣布在其俄亥俄州的晶圓廠奠基儀式暫緩，但當地媒體報道稱，其晶圓廠實際已開工。三星電子則不斷加大在半導體領域的投資，并計劃擴大16nm以上成熟制程的晶圓產能，主要應用領域為圖像傳感器（CIS）等。
而在更上游的半導體材料領域，在晶圓廠擴產的大潮下，漲價與擴產才是行業的主旋律。在材料方面，日本昭和電工、信越化學、勝高等硅片、光刻膠、化學材料龍頭均已宣布產品漲價。中國臺灣硅晶圓供應商環球晶圓的2022年-2024年產能均已被預定，并在6月27日宣布投資50億美元在美國德州建設12英寸硅晶圓廠，以擴大產能。除了國際半導體材料巨頭，中國大陸硅片玩家也均在投資擴產。滬硅產業計劃2024年實現30萬片/月12英寸硅片投產；中環股份預計2023年年底實現60萬片/月12英寸硅片產能、立昂微宣布新投資年產180萬片12英寸硅外延片。整體來看，對上游的晶圓制造企業和半導體材料企業來說，消費級MCU產品的需求下降影響并不明顯，下游芯片供應的緩解傳遞到上游仍需一些時間。
04.
結語：消費級MCU需求下降
晶圓代工、材料感知不明顯?
隨著消費電子市場需求下滑，相關芯片產品供應有所緩解。消費級MCU作為此前相對短缺的芯片種類，不僅吸引了很多國內廠商的加入，下游終端企業也有較高的備貨。這引起了如今消費級MCU產品的砍單、降價風波。但同時，工控和車規級MCU產品需求仍然比較旺盛，國產MCU廠商也在向這一領域發力，上游的晶圓制造和半導體材料需求仍較為旺盛，芯片供應的整體放緩仍有待觀察。
更多信息可以來這里獲取==>>電子技術應用-AET<<
