臺積電因2016年下半可望享受到蘋果(Apple)相關(guān)芯片訂單的回升，加上A10 CPU訂單全拿的激勵，可以維持業(yè)績將逐季穩(wěn)健走揚的樂觀態(tài)度。但比起臺積電的自信，臺系IC設(shè)計業(yè)者仍然飽受終端市場需求不彰，下游客戶壓低庫存，3C產(chǎn)品交替變慢，總體經(jīng)濟前景難測及景氣看法多不明朗等大環(huán)境變數(shù)四處流竄的折磨。

　　雖然第2季業(yè)績多是明顯增長，但在終端市場需求找不到好的銷售數(shù)字可以證明芯片不會過多庫存，臺系IC設(shè)計公司近期對2016年下半景氣看法多是偏向保守，然認為訂單會繼續(xù)再好的比例，正不斷遞減當(dāng)中。

　　臺系一線IC設(shè)計大廠指出，目前多數(shù)預(yù)期2016年下半景氣會變好的說法，都是架構(gòu)在2016年上半景氣沒有變好，甚至較2015年下半更糟的假設(shè)下，但其實這種朝三募四的邏輯在2015年上半也玩過一次，偏偏2015年下半變得更糟，讓國內(nèi)外半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈飽嘗逾3~6個月的庫存調(diào)整陣痛期。

　　在景氣變得更好的前提下，必需要有終端銷售數(shù)字轉(zhuǎn)佳來作背書，第2季全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈略見復(fù)蘇態(tài)勢，但終端市場需求卻沒有同步支持下，當(dāng)然會讓大家難以有效判斷2016年下半景氣變好看法的真?zhèn)吻熬埃矒?dān)心狼來了的產(chǎn)業(yè)故事，又再一次在2016年下半上演。

　　近期一些全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈所傳出的消息，也沒有為后續(xù)的產(chǎn)業(yè)景氣及市場需求產(chǎn)生加分效果，例如外商不斷傳出的龐大裁員動作，臺系封測廠上門跪求訂單，臺系晶圓代工廠業(yè)務(wù)代表親自登門拜訪，這些訊號若搭配高庫存水準(zhǔn)，向來就是后面景氣轉(zhuǎn)空的重要指標(biāo)。

　　只是，目前產(chǎn)業(yè)鏈庫存水準(zhǔn)并沒有偏高，客戶自動回補庫存的動作也未被臺、日地震新聞所激發(fā)，在產(chǎn)業(yè)鏈的芯片庫存水準(zhǔn)未達相對高點，終端市場需求也還是偏向弱勢，3C產(chǎn)品出貨基期仍然偏低，及2016年下半至少還有傳統(tǒng)旺季效應(yīng)可以保護，才讓景氣會漸漸變好的共識，仍可持續(xù)在上、下游產(chǎn)業(yè)鏈中游走。

　　只是，在臺系IC設(shè)計公司訂單能見度又一次被客戶限縮在2個月內(nèi)的情形下，對后續(xù)景氣變化及市場需求看法，自然無法給出肯定答案。

　　臺積電第3季雖然確有所本，但臺積電一家獨好，其他人不太好的歷史過去也不是沒有發(fā)生過。這也造成臺積電雖然還是全面看多2016年下半景氣與公司營運表現(xiàn)，但臺系IC設(shè)計業(yè)者卻慢慢見到抽腿看多行列的唱反調(diào)情形出現(xiàn)。